【大澳门威尼斯人赌场官网2024年06月04日讯】（大澳门威尼斯人赌场官网记者郑孝祺综合报导）瑞典私募股权公司EQT（殷拓集团，下称EQT）亚洲业务主席表示，在中国投资的“门槛很高”，相比之下印度和日本的交易机会更多。

《金融时报》6月4日报导，霸菱亚洲（Barings Private Equity Asia, BPEA）创始人庄佳诚（Jean Salata）表示，考虑中国大陆交易时，比较重要的是考虑以后出售或上市这些公司是否容易。霸菱亚洲在2022年被EQT收购。

“我认为目前中国新交易的门槛很高。如果你今天投资，五年后这些投资的流动性有多容易？”他告诉《金融时报》。流动性是指公司或股票可以轻松购买或出售。

庄佳诚说，尽管估值下降使得中国市场变得更令人感兴趣，但他的公司已“在印度、日本和澳大利亚等市场找到了更多我们想投资的公司，而且这些交易的集中度更高”。

目前，因中国经济增长放缓，地缘政治紧张局势加剧，以及北京对海外上市的监管打击，令专注于亚洲的私人资本集团正在避开中国，转而选择其它市场。尤其是来自美国的投资者，已经从对中国市场的强制配置转向谨慎投资。

Dealogic的数据显示，去年，中国外商直接投资降至1990年代以来的最低水平，而私募股权交易总额从2021年的476亿美元高位，暴跌至去年的45亿美元。2021年监管打击后，中企海外上市大幅下降。2023年，中共出台规定，要求中国公司在境外上市前必须获得监管机构的批准。

财新网2024年2月报导，2023年前三季度，外币新基金仅57只，同比下降45.2%，募资918亿元，较2022年同期下降59%。根据股权投资研究机构清科数据，2023年前九个月，PE（私募）基金在中国进行了6510笔投资，较2022年同期下降25.9%。这些投资的价值下降31.8%。

EQT在亚洲的私募股权业务管理着400亿欧元的资产。根据2024年3月份投资者会议上的介绍，该公司9%的投资在中国。该公司在中国的交易包括电子商务巨头京东的医疗保健部门，EQT于2019年收购了京东的少数股权。

庄佳诚表示，他的公司自1997年以来一直在印度投资，他说自己“从未像今天这样对印度前景感到如此乐观或自信”。

他补充说，印度的年轻人口、不断增长的中产阶级，以及基础设施扩张是投资的原因之一。根据投资者会议介绍，EQT Private Capital Asia投资的资金中，近40%在印度。

“这确实让我想起了中国在2005年至2015年之间经历的黄金时期，也就是那十年。”他说，“感觉印度现在正处于那个时期。”

私募投资最热门的领域——中国移动互联网行业已经失去吸引力。从历史上看，移动互联网的规模效应为私募基金和风险投资者创造回报。但在过去的三年里，这些投资者认为，中国互联网行业的高增长、高回报阶段已经结束。

与此同时，没有新的行业成为吸引资本的磁石。随着私募股权的撤退，中共央企和地方政府成为中国的主要风险投资方。但国有企业通常投资决策周期较长，对早期研发阶段的初创企业的投资持谨慎态度。中共国家支持的投资涌入新能源和半导体等受国家政策支持的行业，迅速推高了产能过剩。

一家欧洲私募公司的亚洲负责人今年2月告诉《财新》，欧洲私募资金现在要求新投资包含外资的单独退出条款，比如通过回购退出。

“如何让投委会相信，在中国的投资五年后可以退出？这是个问题。”他说。

责任编辑：刘颖#