中国保险业拉警报 保险产品或打破“刚兑”

人气 2917
PlayListen to More News

【大澳门威尼斯人赌场官网2024年03月29日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网专题部记者赵彬采访报导)“保险公司破产,保单上的约定条款也要修改?”近日有关《保险法》要被修订的话题在中国引发热议。

引爆舆论的是《财新周刊》3月19日刊登的封面文章《处置问题险企》。文章罗列了近几年中国保险业的风险事件,披露“保险业存在数千亿元人民币的窟窿”,中共当局面对这一严峻局面正在修改《保险法》,并涉及保险产品将不再是“刚性兑付”的敏感内容。有专家表示,必须面对一个残酷的事实:保险产品的刚兑被打破是一个“必然趋势”。

财新的文章罗列了众多中国保险业近年发生的风险事件,包括被处置的安邦系、明天系保险公司,以及正在排队等待接管的保险公司。文章说,当前保险业面临的不是可能发生风险,而是“风险已经实实在在发生了”,保守估计保险业存在“高达6,000亿元人民币(约83亿美元)的高风险资产了。”部分人士甚至估计这一数字达到数万亿元人民币(1万亿元人民币约1,384亿美元)或更高。而且随着中国经济放缓,投资收益下降,风险资产也会增多。

文章提到,中共监管部门给出解决问题的两个要点:一是借助保险业以及外部力量来消化部分风险;二是将风险延后,也就是所谓以“时间换空间”,先不把雷“引爆”,希望通过保险公司持续的盈利去填补这些“窟窿”。

文章还提到,正在修订过程中的《保险法》草案拟新增条款,提出“若被接管的保险公司资产不足以清偿全部债务,或者依法进行保险业务转让的,经国务院批准,可以对保险合约进行合理变更。”

根据现行中国《保险法》第92条,保险公司与客户签约的保单,若因保险公司破产等原因转让给其它机构时,保单上签约的本金及收益率会得到保障,并且中共国务院保险监督管理机构将为此背书。也就是保单上的合约不变,这代表着保险“刚性兑付”受到《保险法》的保障。

保险业打破“刚兑” 专家:“保本理财”成伪命题

而《保险法》修订草案提出“可以对保险合约进行合理变更”,意味着保单中的收益率可能被下调,甚至可能亏掉客户的部分本金。也就是保险产品的“刚兑”被打破。消息一出很快引爆舆论,在网络上出现众多评论文章。

中国知名财经作家吴晓波在社媒“吴晓波频道”撰文称,“我们必须面对一个残酷的事实:从保险业的发展来看,打破刚性兑付是必然的趋势。”

吴晓波表示,股市基金套牢、房价下跌,而当保险不再“保本”,新中产阶层的资产安全成一个现实问题。他建议投资者,未来选择理财产品需更加重视保险公司的“品牌”,选择有风控能力的公司。同时还留下很有意味的建议,“要做好长期低收益的心理准备,‘保本理财’在未来很可能会是个伪命题,随着货币的不断超发,你还是该保的保,该花的花,或许真的只有‘恐惧才是最大的生产力’。”

财新文章称,保险业“打破刚兑”是借鉴90年代日本泡沫经济破灭时的做法,日本在应对上世纪90年代末保险业“破产潮”时,如果保险公司面临破产,可以通过修改保单合约下调存量保单的预定利率。

吴晓波表示,日本当时的应对有三大策略,其一,接盘的保险公司调整产品结构,降低营运风险;其二,发行更多债券融资,进行海外投资,追求更高的报酬;其三,修订《保险业法》,规定若保险公司面临破产,可以下调存量保单的预定利率。不过他强调,“日本共7家保险公司倒闭,但所有的保单都没有影响本金兑付,甚至还有所收益。相较股市、房地产的爆雷,日本保险公司在金融危机中“抗风险”的特质就显露了出来。”

据悉,1997年4月25日,日本的保险巨头之一,日产生命宣告破产。在随后的四年中,东邦生命、第百生命、大正生命、千代田生命、协荣生命、东京生命、大和生命七家人寿保险公司相继破产。

专家:中国保险公司都在破产路上

北美投资顾问Mike Sun对大澳门威尼斯人赌场官网表示,当前中国的保险公司遇到的危机与当年日本的经历类似,是经济泡沫吹爆后必然冲击到银行、保险等金融系统的结果。就保险业来说,保险公司投资到国债、银行的利率在下降,与早前从客户融资时的利率之间出现负值,发生了“利差损”。

通常保险公司会把从客户得到的融资,按一定分配比例投资到债券、银行存款、股票、基金、无担保债、不动产等。

Mike Sun解释,1985至1990年间,日产生命的人寿保险(10年期)对客户给出的预定利率高达6%。但1992年经济泡沫破灭后,日股一路下跌,从近4万点最终跌破8千点,同时日银也一路下调利率,2001年的1年期定期存款利率降到了0.25%。保险公司对融资付出了高利息,但收益却一降再降,甚至出现负值,最后只能破产。

他说,“中共各大保险公司现在也是相同遭遇,数年前的融资都是高利息,有的甚至高达6%,这样的融资成本,无法承受目前只有2.5%收益的国债与不到4%收益的银行存款。”

他表示,目前中国的保险公司虽不会立即破产,但都走在破产的路上,现在强撑着,等着当局拿钱来救。不过,6,000亿(人民币)的大窟窿,中共政府能拿出多少钱?能救下几家公司都存在疑问,有待观察。

责任编辑:连书华#

相关新闻
中国人寿财产保险股份公司前总裁刘安林落马
靠养老金难过活 中国退休人士被迫再就业
为何中国中产阶层对经济前景感到悲观
金交所将全面关停 专家指中共金融信用破产
如果您有新闻线索或资料给大澳门威尼斯人赌场官网,请进入。
评论