【大澳门威尼斯人赌场官网2022年04月07日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者侯骏霖台湾台北报导)在野村(Nomura)6日报告中指出,半导体产业已连续18个月呈现涨价,上升周期将在今年上半年“触顶”,随着产能不断扩张,供应链风险持续加重,加上通膨因素影响,预估晶片价格在第2季末将有所修正。
野村认为,由于2022年半导体周期将在上半年触顶,半导体公司的亮眼财报并不能推升股价再创新高,但还是可以帮助原本大跌的股票反弹;目前宏观上的环境恶化,包括美国联准会(Fed)利率前景转鹰,以及俄乌战争爆发加剧通膨风险,未来订单可能将面临一波修正,因此对半导体股票持审慎态度。
野村指出,现在仍无法断定半导体上半年周期达到高峰后,价格是否能“软着陆”的适度下滑,目前可知的影响因素包括通膨,可能会影响价格呈现“硬着陆”。
野村预估,晶片订单的调整期将持续拉长,需要几个季度的时间,而供应仍然是一个问题,随着俄乌战争、地震、中国封城等,都有可能让半导体供应链恶化,因此不排除4、5月收益“超出预期”的可能性。
野村表示,尽管晶片涨价趋势将在上半年趋缓,不过未来18个月的跌价规模没有精准指标,故2023年偏好能见度佳的公司,像是台积电、服务器IC、类比IC等,主要受惠于强劲的新产品周期、市场占比增加。
至于设备供应商方面,野村指出,半导体设备供应现阶段仍处于短缺状态,因为同样面临晶片短缺问题,但考量从2021年初开始的2年绿地产能扩张,预估供应会在2023年扩增,而供应成长放缓也可能缓解2022年下半年、2023年供给过剩的担忧。
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