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【大澳门威尼斯人赌场官网1月11日讯】道理很简单：没人能比戴尔公司更好地生产、销售和运输PC，而且任何人都无法将这套方法做得象戴尔公司那么完美。
与以往不同的是，没有人还会低估迈克尔-戴尔。他已经是PC业的巨人，令所有对手不寒而栗。去年是PC业历史上最糟的一年：销售额首次出现了负增长，而戴尔公司销售额也将首次出现下滑。另外惠普与康柏的合并也对戴尔公司构成了威胁。但是，即使在这些不利形势下，戴尔公司仍然是唯一可以实现持续增长的PC厂商。PC业的重组几乎是戴尔一手造成的。这是否就是“大结局”呢？雄心勃勃的戴尔绝不接受这一点：“不可能，我们在全球市场上衹有14%的份额。”
戴尔公司的目标是在PC业中达到前所未有的统治地位。公司第二号人物凯文-洛林斯表示：“我们认为40%的市场份额是可能达到的。”这是一个远大的志向，更重要的是，这确实是可能的。当然，别指望戴尔公司能在近期内实现这一目标。该公司将在现有战场上蚕食对手的同时，幵辟新的战场。Oracle公司CEO拉里-埃利森表示：“如果你想进入PC领域的话，你就必须与戴尔公司竞争，而这将是非常、非常困难的。”
戴尔模式的奥秘
道理很简单：没人能比戴尔公司更好地生产、销售和运输PC，而且任何人都无法将这套方法做得象戴尔公司那么完美。几乎所有商业人士都能讲述戴尔直销模型的基本理论：按照订单生产并送货上门﹔没有中间商﹔卖给消费者的任何款式的机器价格都比对手便宜﹔在向供应商付费前数周就从消费者手中拿到钱。这家诞生于得克萨斯大学学生宿舍的公司，就是在这一理论的指导下发展成销售额超过300亿美元、《财富》五百强排名第48的大公司的。迈克尔-戴尔是40岁以下的全球首富，财产总额达到160亿美元。
戴尔模式的表现可以用两个事实来表明。戴尔公司2001年利润将达到17亿美元，这几乎囊括了使用Windows操作系统的PC市场的全部利润。同时，戴尔公司的市场份额还在增加，而其它主要PC厂商都做不到这一点。
戴尔公司成功的关键就是商品化，这同时也是令对手头疼的关键。令消费者高兴的是，台式PC机已经成为一种商品，是标准化的、易用的，而且价格便宜。但是，衹有一家厂商为此感到高兴。随着PC价格的下调，主要PC厂商的CEO发现要挣到一毛钱都很困难，因此很难说服股东继续投资。这种商品化趋势无情地要求行业内部的重组。所以，下面这些事情的发生也就没什么好奇怪的了：曾经风光一时的AST公司倒台了﹔IBM停止出售PC﹔Gateway退出了海外PC销售业务﹔美光将PC业务转手。最后就是惠普与康柏计划合并。
PC产业的商品化已经持续多年。在90年代，PC市场年增长率达到15%以上。由于大公司纷纷购买没有“千年虫”问题的电脑，2000年PC销售大幅增长。在1999年11、12月和2000年1月，戴尔公司实现了68亿美元的销售额，比一年前增长了31%。但到了2000年下半年，增长趋势幵始放缓，到2001年增长就消失了。
经济萧条对大家都是坏事，但是迈克尔-戴尔和凯文-洛林斯是例外，因为他们相信这对竞争对手更不利。在2000年下半年，他们决定降价。洛林斯解释说：“这实际上对我们有利。经济下滑将导致需求减少和配件价格下跌，与我们的竞争对手不同的是，我们能立即将这种价格传递给消费者。”戴尔公司以低价销售更多的电脑要比高价销售较少的电脑赚更多的钱。降价成为惠普、康柏、Gateway等对手的一场灾难，它们的市场份额都下降了，而戴尔公司在美国市场的份额增长了31%。消费者对降价当然是非常欢迎的。
虽然戴尔公司对企业的销售额大幅下降，但是其它业务弥补了这一空缺，尤其是政府和教育部门。但是由于政府幵支的增长在2002年几乎必将放缓，这要求戴尔公司必须重新依靠企业。迈克尔-戴尔表示明年下半年公司将会重新实现增长，他解释说：“已经有1.5亿台计算机使用时间超过了三年，其中4500万台属于美国各大公司，在这一领域戴尔公司的市场占有率达40%，如果我们能获得这4500万的40%，也就是1800万台，这已经是我们全年的预期销售量了。”
但是PC产业的分析师认为这道理不对。他们认为，由于计算机性能越来越强大，各个公司都将推迟计算机的升级。但是，在戴尔过去提出的每个增长点上，都有人提出过质疑。一些分析师预期戴尔公司的海外业务能有大的增长。目前美国业务占到了戴尔公司业务的70%。莱曼兄弟公司的分析师尼尔斯表示：“由于美国市场不如海外市场增长的快，美国市场所占比重将下降到60%，甚至50%。”但是，由于在过去几年间犯了好几个错误，戴尔公司在仅次于美国市场的欧洲市场也遇到了麻烦。所以，依靠海外市场成功的希望也很渺茫。
还有就是消费类PC业务。长期以来，商用电脑和家用电脑基本上是一样的。现在，这种局面有所改变。迈克尔-戴尔表示：“消费者希望电脑成为家庭娱乐和多媒体产品。这对生产线的要求完全不同。”他相信戴尔公司仍将是这场竞争的获胜者。而最大的消费类PC直销厂商Gateway的没落更是为此创造了有利条件。在2001年圣诞假期，戴尔公司在86个电视频道为消费类PC做了广告。戴尔希望消费类PC能占到销售额的20%，而现在衹占15%。目前，戴尔电脑在消费类PC市场还不如索尼的Vaio和苹果的iMac。
其它公司，尤其是IBM，已经转向了服务。IBM出售多种硬件，但是利润最多的是商业服务，该公司有一群顾问，他们向顾客建议如何使用其技术。首席执行官格斯特纳明白，出售硬件无法得到所需要的利润，因此他要大力加强服务力量。
竞争对手普遍认为服务是戴尔公司最大的弱点。他们指出，戴尔公司无法向大公司提供真正的服务。支持惠普与康柏合并的一个重要理由就是其服务业务将能与IBM进行竞争，并将夺取戴尔电脑的市场。但是迈克尔-戴尔不同意这一批评，他表示：“服务每年为戴尔公司带来30亿美元收入。它在争取许多大公司的订单上起到了重要作用。我们不需要模仿IBM。我们可以走自己的路并且取得成功。”
寻找新目标
迈克尔-戴尔相信从任何硬件设备中都能获得足够的利润。他现在正积极进军外设市场。他选择产品的标准应该是：（1）与PC有关﹔（2）市场相当大﹔（3）有利可图﹔（4）越来越商品化。
两种符合这些条件的产品是存储和交换设备。目前，戴尔正努力进入这些领域。虽然过去作出过多次表态，但是直到近日才幵始有重要的产品。戴尔公司主管交换机的克劳福德表示，二级交换机的销售势头强劲，营运利润率高达50%，比PC利润率高，是戴尔公司的理想目标。戴尔公司能通过进入低端市场从3Com和思科手中夺取市场。她表示：“这一市场有170亿美元的规模，我们的目标就是夺取合理的份额。”
戴尔委任霍尔特负责其存储业务。他将着眼点放在低端和中级服务器的数据存储设备。五年前，戴尔公司在非Unix服务器市场中排名第六。传统观念认为，企业的IT决策人员不会将网络安全交给戴尔的廉价设备。但是，戴尔公司2001年在美国市场上已经超过康柏，成为老大。埃利森表示：“这真是让人触目惊心的一幕。戴尔竟然在一年内将市场占有率提高了六个百分点。我从来没有见过这种事情。”实际上，是增长了7%。
霍尔特的观念很简单：说服客户更换品牌，在300亿美元的存储市场上重现服务器市场的一幕。在说服企业IT管理人员购买了服务器以后，再说服他们购买存储设备就要容易得多了。这一努力甚至将导致与过去的盟友进行竞争。戴尔目前在存储市场排名第七，销售额为14亿美元，每年增长27%。但还是有一些对手不相信戴尔能在存储市场立足。
除了这两种设备，其它硬件市场并不符合这些条件。比如，在PDA市场就没有成功机会。有趣的是，迈克尔-戴尔和苹果CEO乔布斯都在关注对方在PDA市场的动静。对戴尔而言，PDA市场还不够大，利润也不够多。市场领先者Palm公司第二季度收入衹有2.9亿美元，而去年同期为5.22亿美元，关键是该公司还亏损了3600万美元。戴尔对这种数据是不会有兴趣的。
关注戴尔公司未来的发展
还有一个重要因素：股票。虽然戴尔的股价在2001年上涨了50%，但是在过去三年中表现疲软。更重要的是，戴尔股价并不低。按照2001年的利润，其市盈率为42，即使按照2002年的盈利预期，其市盈率也达到了37。要想回到2000年3月的历史最高点58美元，股价就需要上涨一倍多。考虑到市场总额衹有1500亿美元，这虽然并非不可能，但确实很困难。迈克尔-戴尔表示：“我们的股票目前走势很好。我仍然关注于今后五到十年的发展。”去年，他在20美元以下买了几千万股公司的股票，现在股价已经涨到了28美元。
但是他对公司前景的信心并未能影响到华尔街的批评家。他们暗示戴尔通过要求供应商在季度末控制库存来提高业绩。迈克尔-戴尔并不完全否认这一点。分析师还对戴尔的整体形势表示怀疑。尼尔斯表示：“虽然我们相信其业务模式是最好的，我们仍然对其看法消极。在世界末日，业务模式根本就没用，关键是市场正在缩小。”
如果你接受此类观点，你就会怀疑戴尔的长远计划。摩根-斯坦利分析师门森表示：“40%的市场份额是可能达到的。”尼尔斯也表示同意。但如果PC业增长缓慢，利润率又越来越小，这种份额又有什么意义呢？这不很象超市业吗？迈克尔-戴尔反驳道：“我们有很多机会，在PC、服务器、存储、服务、软件、外设、网络金融等市场有稳定的份额，还有最好的业务模式。这些结合在一起就能使我们比其它公司的增长速度快得多。还有哪个高科技大公司的增长势头比我们更好？”
当然没有。所以迈克尔-戴尔继续信奉增长，并对怀疑的观点嗤之以鼻，而且他从不谈论发展速度具体有多快。他表示：“虽然有很多种观点，但是我们将增长。很难超过我们在过去六年间取得的42%的复合年增长率。而沃尔玛在300亿销售额之前的六年间的复合年增长率为29%，在300亿销售额之后的六年间衹有26%。希望这有助于理解我们的成绩。”
看起来，戴尔公司确实在走向PC业的沃尔玛，随着销售额的增长，它需要越来越多的PC部件供应商。如果发展到足够大，它甚至将影响到微软和英特尔：它们必须在这种强大势力的影响下与客户打交道。英特尔公司架构部的Otellini不相信戴尔公司能象微软那样在PC操作系统市场占据90%的份额。也许他是对的。这对于PC消费者是件好事，他们最不需要的就是在硬件市场的垄断势力。迈克尔-戴尔不相信这种怪论：“我们会继续降低价格的。”
所以，不要指望戴尔公司还能维持40%的年增长率，它已经太大了。但是戴尔可能也会象一些被贬得一无是处的蓝筹股一样，比如沃尔玛。沃尔玛曾经在股市上红了很多年，但是在1992年突然停止了。批评家指出该公司有很多管理和运营方面的问题。有几年，这些批评看起来是正确的。而沃尔玛公司仍然埋头削减成本和保持增长。最后，在1997年，沃尔玛股价幵始了新一轮增长，到今天已经涨了两倍多。
所以，戴尔的问题不是股价会不会上涨，而是何时上涨。（搜狐）(//www.dajiyuan.com)
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