人民币中间价再创八年新低

传大陆强制央企减持外汇 3天3招堵资金外流

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【大澳门威尼斯人赌场官网2017年01月05日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者梁珍香港报导)刚踏入2017年,央行一连两天下调人民币汇价,中间价昨日再创八年新低,兑美元迫近7.0大关。面对人民币持续贬值,以及由此引发的疯狂走资潮,中共当局连出重招堵截资金外流,牵动全球金融市场。

继禁止个人换汇境外买楼、“蚂蚁搬家”换汇将重罚;对内收紧外汇管理政策,对外则抽紧离岸市场人民币流动性后,昨日再有消息传出称官方考虑恢复国企强制结汇的临时措施,以及减持美国国债,限制资本外流。

中共官媒数月前已为当局的资金管制措施造势,形容“打一场外汇储备保卫战” 。去年底以来,先后祭出的招数层出不穷,包括限制银联卡刷资本项下投资性保险、国内公司跨境并购审核升级、限制个人换汇,以及外资企业换汇数额等,但民间和企业仍有各式应对措施,无法遏止外汇储备剧减之势。

对于走资潮,有外资大行分析师预测在人民币看跌情况下,资金管制措施陆续又来,但难以奏效。香港也受有关措施的波及,离岸人民币金融中心角色暂时搁置,金融系统稳定成忧,企业正常运作受影响。有港资企业亦称因为看错人民币走势,普遍损失惨重。

外媒:官方或强制央企售汇以及减持美债

新年开始,大陆当局已经推出多项措施限制资金外流。先是进一步收紧购汇审查,不得用于境外买楼、证券投资等项目,以堵截资金外流;大陆媒体报导,有监管部门开始加强对“蚂蚁搬家”方式分拆走资的行为进行监管,一经发现没作出申报,最多会罚走资金额的三成。

彭博社昨日(4日)再引述消息人士指,北京当局已就新一年的人民币贬值及资本外流压力制定对策,如有需要,相关部门将考虑重新对国企实行强制结汇作临时管理措施,而目前监管部门亦已鼓励部分国企进行结汇动作。

翻看资料,强制结汇即要求企业将出口等外汇收入卖给外汇指定银行。使用外汇时从国家指定的金融机构购买的管理安排。居民没有保留外汇、使用外汇的自主权。

中共当局在计划经济时期,由于外汇短缺,限制外汇使用。但随着外汇储备增长,自2001年起中国已逐步放宽了强制企业结汇的百分比,至2007年企业已经可以根据经营需要自主保留外汇。然而,由于去年人民币急速贬值,令企业和个人结汇意愿下降,购汇需求上升,导致资本外流。

去年前11个月,中国外汇储备累计下降2,787.6亿美元,余额逼近3万亿美元关口。

另一方案还包括必要时继续减持美国国债,以维护人民币汇率稳定。减持规模取决于资本外逃和中央财政预算汇率的程度。

对此,中共国家外汇管理局暂时未有回复。

赖志文:资金管制措施难奏效

对于新的一年,中共当局连出重招堵截资金外流,甚至走回强制售汇的“老路”。一直关注资金外流的大和资本市场首席经济师赖志文不觉得意外。

他认为7算是一个心理关口,而目前很多国企持有的现金,均转为美金等外币,预料当局希望想要缓解沽压压力,故连出重招。但管制措施能否奏效难以预料。“你可以逼得了多少人?不知道这些国企是否肯这样做,因为人民币这么跌,这样做要蚀钱。你是否可以强逼呢?”

他又认为,措施要取决于国企持外汇现金的数额,如果持有外汇数额不大,意义不大,预料对贸易类国企冲击较大。

对于有报导称,要国企进一步减持美债,他担忧会进一步令人民币下跌。“要卖人民币变成美元还债,是否会加速人民币的跌势?”

根据美国财政部资料,大陆于去年10月以来减持美债逾400亿美元,令持债量降至约1.1万亿美元,“债主”地位被日本超越,为近两年以来首次。

人民币中间价八年新低

继新年的第一个交易日,中共央行下调人民币中间价128点,在岸人民币创八年半新低后,央行昨日(4日)再调低中间价28点子,至每美元兑6.9526元人民币后,再创八年半新低。

不过,在岸人民币(CNY)即期靠稳,报6.9556,离岸人民币(CNH)则表现强势,报6.9504,与CNY的差价出现逆转“倒挂”,有交易员表示,此举显示了中共官方有入市干预,出资稳定人民币。

CNH流动性持续紧张,不同期限利率仍然维持高位,在财资市埸公会公布拆息定价前,隔夜拆息一度高见18厘;一星期拆息则继续上升至0.52厘至15.05厘。

外资大行看跌人民币 最低料年底见7.8

踏入2017年,外资分析师纷纷看跌人民币。大和证券赖志文预料人民币兑美元今年或跌至7.8水平,明年或跌到8.1。原因包括,联储局开始重拾加息周期,“我们预期他们加三次息,过去只加了两次,今年加五次,压力相对大”。

另外,人民币跌势预期会继续强化,“越来越多企业和个人都预期人民币贬值,大家都不想拿到人民币”。赖志文预料,当局资金管制措施陆续有来。

花旗银行预料人民币兑美元年底会跌到7.5,汇丰则预期跌到7.2,渣打料或贬至7.06;汇丰私人银行董事总经理兼投资策略亚洲区主管范卓云称,人民币贬值是资本账开放、人民币国际化进程的表现,有信心大陆将稳定双向资金流向。

对香港影响看法两极

被问到对香港的影响,范卓云认为,内地加强资本管制不会影响内地资金南下投资,南下资金支持香港股市和楼市,预计明年香港楼价平稳,港股是长线投资者的理想投资对象。

不过,赖志文看法较为悲观,担心会影响香港金融中心的稳定。因为资金短缺的情况下,银行间同业拆息连续创新高,证明香港整体资金流从去年第二、三季度开始已经出现反向,即开始正流走。

他分析,一方面是因为联储局加息,另一方面是人民币贬值和落闸,担忧会令香港借贷给大陆企业的坏帐问题浮现,冲击香港银行的稳定;他又直言金管局虽然多年来一直警告本地银行业要加强监管借贷,但未有实际行动,虽然不敢说会有银行因此倒闭,但风险肯定存在。

另外,根据金管局的数字,截至去年11月末,香港金融机构的人民币存款已跌至6,276亿元,较2014年12月末的历史最高水准下跌近四成。

赖志文称,这意味着香港离岸金融中心的角色暂时搁置,“你落闸这么紧,破坏人民币国际化的整个进程,用了十年做人民币国际化,几个月就搞差了”。

港企雪上加霜 人民币汇兑损失惨重

香港中小型企业联合会永远荣誉主席刘达邦亦称,不少在大陆有生意的港资企业,皆因为人民币贬值,损失惨重。因为数年前人民币单边升值,不少港企为投资或为日常经营等用途,纷纷买入二、三年期的人民币远期合约,以对冲人民币升值风险,但随着人民币跌跌不休,绝大多数的港商均损失惨重。

“很多公司都出事。”他说,有商会会员在东莞开厂的一家中型电子厂,之前买入的三年期人民币期货,近日到期,总共亏2,000多万。而当年人民币升值时,该老板只小赚几百万,“很不开心,生意不好,要每个月供钱。”他说身边做金、保险、投资的朋友,亦因为大陆资金管制生意受影响。◇ #

责任编辑:杨亦慧

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