忧美加息 环球大跌市 港股泻3.4%最伤

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【大澳门威尼斯人赌场官网2016年09月13日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者梁珍香港报导)忧虑美国下星期加息,拖累美股上周五创英国脱欧后最大跌市。星期一环球股市接力大跌,其中港股急泻逾800点,创去年8月人民币贬值恐慌以来最大跌幅,跌幅更冠绝全球。有分析称,加息固然是导火线,大陆资金涌港,尤其是数以千亿大陆保险资金获准入市,是造成股市大起大落的主因,提醒投资者小心后市波动,切勿跟风炒作。

美国加息预期升温,拖累欧美主要股市上周五全线下挫,全球股市和债市接力迎来“黑色星期一”,大幅出现抛售潮。沪指收跌1.85%,创一个月新低;深指跌2.8%。两市成交额约5,401亿元人民币。日经225指数收盘跌1.7%;南韩首尔综指收盘跌2.3%。欧洲三大股市开市大跌,英、法及德国股市收市均跌逾1%。

不过,跌幅全球之冠当属港股。受早前大陆资金涌港而爆升两周的港股,昨收盘大跌809点或3.4%,爆发小股灾。1-1

港股跌3.4%冠全球

在深港通落实开通等消息刺激下,数百亿大陆资金先行南下,令上周港股炒作上逾一年高位,加上星期四公布大陆千亿保险资金获准投资港股,令市场憧憬港股“大时代”将至,恒指连升两周累涨1,190点。

不过,昨日受外围拖累,港股如坐过山车般急挫,裂口低开503点后跌势不止,收报23,290点,跌809点,创7月以来最大单日跌幅;国企指数收报9,654点,挫403点或4%。全日成交额945.51亿元,较上日少约222.51亿元或19%。

上周炒作险资入市的中资金融股,昨日成为跌市重灾区之一,内银建行(00939)挫5.4%,拖低恒指98点;工行(01398)跌4.5%;中行(03988)跌4.3%;交行(03328)跌4.6%。内险的国寿(02628)跌5.6%;券商华泰证券(06886)亦挫5.7%。

加息阴霾全球迎黑色星期一

美国联邦储备局将于本月20日至21日议息。上周五联储局官员、有投票权的波士顿储行行长罗森格伦(Eric Roseengren)表明支持加息,令9月加息预期升温。芝加哥交易所的联邦利率期货显示,交易员对9月加息的概率升至24%,12月加息概率升至46%。

上周五美股道指跌近400点,市场再聚焦加息前最后一名发言的联储局官员布纳雷德(Lael Brainard)周二凌晨的言论,令全球市场气氛绷紧。除股市外,全球债市、商品价格均大幅走低,人民币中间价亦创两周以来新低。

大和资本(香港)首席经济师赖志文表示,上周五联储局官员为议息会议定调,意味着未来一年政策收紧,“告诉市场听,我们放软手脚太久了,是时候加息。只不过之前市场不相信会收紧,有些‘狼来了’的感觉。”

由于美国市场劳动数据不理想等因素影响,大和预期美国今年年底前加息两次,9月下周加息0.25厘,12月再加一次,明年或再加数次。

大陆险资入股港成炒作平台

美国加息预期升温,人民币中间价连跌三日,昨日中间价调低224点子,开报6.6908兑一美元,创逾两个半月新低。8月最新外汇储备跌破3.19万亿美元,较上月下降158.9亿美元,创2011年12月以来新低,也是连续两个月下降,显示大陆资金进一步外流。

市场普遍认为,港股已成为大陆资金走资的活跃平台。中共总理李克强上月宣布深港通落实开通消息以来,从8月16日至9月12日,大陆资金通过港股通,净流入港股高达566.36亿元。恒指亦从年初2月最低位,大幅反弹三成多至24,000点,吸引大陆“大妈兵团”也来热炒港股,包括风险较大的恒指期货。

上周四(9月8日)中共保监局发布文件,允许保险资金参与沪港通试点业务。德银估计,未来2至3年该政策将为港股引来1,000亿元人民币的大陆保险投资资金,消息连续两日刺激恒指上升,成交量创新高。但昨日港股反成全球跌幅之冠,令市场分析师普遍有些“走漏眼”。港股通净流入资金亦从上周五的新高60.87亿元,锐减至逾19亿元。

业界:大陆资金炒作明显

信诚证券联席董事张智威认为,加息只是导火线,恒指已累积逾千点升幅,故投资者获利回吐,令昨日市场沽压显着加大。他特别指出,习近平打贪反腐之下,加上人民币贬值,大陆资金明显涌入港股,恒指短时间内从二万点炒上二万四,昨日又大跌800多点,明显是大陆资金炒作所致。

“最大的风险是令港股出现大上大落的情形。你见到现在港股的炒风很似大陆,越高越炒,高到不合理都炒,炒到股市爆为止。”他预料后市相当波动,看能否守住20天线23,200点。但不认为会大跌,因为有深港通效应。情形类似当年沪港通通车前,资金支撑港股难大跌。他提醒投资者要小心后市波动,切勿跟风入市,或借高杠杆炒作,带来风险。

基金经理黄国英认为,港股无理性地大升大跌,令市场难揣摩走势,对市场心理造成压力,“一个星期前,大家不知顶在哪里,现在大跌,大家又害怕,不知道底在哪里。”唯他认为,短期内港股不会出现股灾。

中共央行货币政策委员会委员樊纲日前称,中国政府会允许人民币缓慢贬值,引来外界解读。(Getty Images)
中共央行货币政策委员会委员樊纲日前称,中国政府会允许人民币缓慢贬值,引来外界解读。(Getty Images)

专家:大陆第二波走资潮攸关政局紧张

上周恒指受北水南下刺激急升,隐现去年4月港股“大时代”势头。有分析认为,去年大时代背后动力来自于场外配资的天量杠杆,今次则炒作大陆资金外逃涌港避难。

大陆8月份外汇储备余额下降至四年半以来新低(31,851.7亿美元),资本外流严重。分析指,中共政府可能有意开个缺口让部分资金流走,香港则成为大陆资金流出的地点。

官员转口风:更多资金将外流

中共央行货币政策委员会委员樊纲在9月8日称,“中国政府会适度控制汇率走势,允许人民币缓慢贬值”。次日接受外媒采访时更语出惊人,称资本外流在某种意义上是好消息,未来还会见到更多的外流。外界指,此说法与中共此前严控外汇流出的说法完全不同,可能意味着人民币将被允许有序贬值。

去年曾准确预测人民币大跌的大和分析员赖志文,维持今年年底人民币续贬至7.5。自去年8月11日以来,人民币中间价累积贬值超过8%。

对于中共年初如同锁国般加强资金管制,但最近却明显转态,容许保险资金入市,放宽资金外流,赖志文认为,主要是因为美国加息压力大,令人民币有进一步下调压力,走资势在必行。虽然中共资金管制有一定效果,但中国人要将钱带出来并不难。

信心危机港成大陆走资地

赖志文直言,“目前是大陆第二波走资潮,在今年下半年发生。”走资的途径有好多,除流入港股外,如上半年大陆人来港买保险大增,新增保费达301亿港元,按年激增1.2倍;其次本港7月人民币存款跌穿7,000亿元人民币,至6,671亿元,按月减少6.2%,金额是三年以来最低;以及大陆企业海外收购创新高,企业去杠杆偿还外债等,均是走资潮的表现。

人民币贬值的同时,中国政局近月来频传重磅信号,包括8月底习近平当局连续三天密集调整了7省地方大员,以及天津市委代理书记兼市长黄兴国突然落马等。赖志文认为,除了息差优势外,习近平反贪打老虎,大陆政局动荡,亦令大陆人出现信心危机,“不同的权贵人士,想办法将钱搬出去。”不过,他指走资潮势必令国内资金收紧,加剧通缩的压力。预料香港继续成为走资的平台,或有加息的压力,令香港经济出现不稳因素。◇

责任编辑:李薇

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