【大澳门威尼斯人赌场官网2015年01月30日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者苏惠综合报导)荷兰皇家壳牌集团(Royal Dutch Shell)1月29日(周四)发布去年第四季度财报显示,其净盈利大跌57%。为应对油价下跌造成的收入减少,该公司宣布未来三年内缩减150亿美元的投资。业内专家认为,若油价持续低迷,未来12~18个月,能源行业或迎来并购潮,大量企业可能会因为流动性枯竭而发生行业大洗牌。
壳牌盈利大跌 宣布削减150亿美元投资计划
壳牌作为首个公布2014年第四季度财报的大型油企,其净盈利同比暴跌57%的结果仍然出乎分析师的预期。原本分析师以为,油价暴跌对于这些全球综合性的大型油企不会产生太大的影响。
壳牌财报发布后,因盈利不及预期,该公司在伦敦证券交易所内的股票价格盘中下跌约5%。
该公司的首席执行官博尔顿(Benvan Beurden)表示,该集团将会通过“提高资本效率”的方式应对油价下跌,其中包括在未来三年内缩减150亿美元的投资。
该公司在一份声明中称,若有需要“壳牌将进一步减少开支”,但并不会对目前的低油价“过度反应”。
不过位于伦敦的研究公司IG的市场分析师马登(David Madden)则将这一削减计划形容为“巨大的”,而且他认为此举“标志着未来投资须更加谨慎”。
一系列油企忙削减开支“过冬”
在壳牌宣布缩减开支之前,一系列的油企和油田服务公司已经陆续公布了各自削减投资和裁员的计划。
如必和必拓(BHP Billiton)本月初宣布,将在今年削减其在美国的陆上钻探业务约40%。全球最大的油田服务公司斯伦贝谢(Schlumberger)最近宣布,计划裁员9,000员工。贝克休斯(Baker Hughes)则在上周二宣布裁员7,000人,占总员工数约10%。法国能源巨头道达尔(Total)据称今年计划削减资本支出10%。
油价暴跌 全球对冲基金忙抢购油企股票债券
国际原油价格从去年6月份的100美元/桶跌至目前的40~50美元/桶,石油企业以及能源相关企业公司的股票和债券已经开始成为全球对冲基金经理们追逐的对象。
CNBC报导,近几个月来,包括欧洲最大的股票对冲基金公司兰斯唐恩(Lansdowne Partners)、艾威基金(Avenue Capital)‘卡尔森资本(Carlson Capital)和黑石集团的GSO子公司(Blackstone’s GSO Capital)均已经筹集新的资本在能源股部署“多空策略”或进行信贷投资,或两者兼而有之。
通常这些投资者的投注有两类:第一种是押注某家公司在油价反弹之后能够度过难关,从而使得在油价低迷时购买的股票获得较高的回报;第二种是押注若油价持续低迷,某家公司可能会破产,而破产的时候就会让债券持有人可能会获得公司的股权,进而有效地在该公司资产甩卖的时候以非常低的估值接管陷入困境的公司。
不过,这些投注都需要投资者对企业的资产负债表和信贷结构进行足够的尽职调查,以了解投资的回报,以及从更长远的角度来寻找美国或美国以外的有价值的页岩油企业。
管理着90亿美元资产的卡尔森资本的老板克林特•卡尔森(Clint Carlson)早在去年12月已经宣布,成立三个独立的基金进行能源股票和债券的交易。他相信这波能源价格下跌将会给精明的投资者创造机会,带来丰厚的回报。
未来12~18个月 能源企业或迎来并购潮
在大公司尽量缩减投资的同时,专家预测在未来的12~18个月内将会迎来能源部门的一波企业重组和并购潮,这对于那些私募股权公司和能源业的重组专家而言,将是一个忙碌而有利可图的好季节。
去年12月,德意志银行分析师预测,一旦油价跌破55~60美元/桶的范围,美国页岩生产商“将陷入水深火热之中”,“如果油价持续保持在低于这一水平数个月/季度,将会迎来广泛的行业结构调整”。
事实上,2014年12月11日,美国原油首次跌破60美元/桶,随后一周跌破55美元/桶。1月29日(周四)美国原油价格约为44美元/桶,创六年最低水平,国际基准布伦特原油也仅仅是49美元/桶。
专家预测,油田服务公司将会大举收购小型的同业公司,而能源勘探和生产企业则可能会因为债务危机而面临“死亡威胁”。
咨询公司SOLICCapitalAdvisors的董事经理乔治.卡特索尼克利斯(George Koutsonicolis)对CNBC表示,目前油价对石油和天然气行业的冲击还只是一个开始,未来将迎来更大范围的重组,而且这种重组不仅仅是裁员和削减成本,很可能是破产带来的资本重组。
卡特索尼克利斯认为,原油钻探和开采企业削减成本并降低投资的结果最终会传导至那些专门为他们提供基础设施、专用设备,交通运输等服务的大型油田服务公司,迫使他们也采取同样的措施。
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