人民币贬值 中国企业巨亏273亿

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【大澳门威尼斯人赌场官网2014年04月03日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者李玲浦香港报导)人民币兑美元持续贬值,令一众投机者损失巨大。彭博引述摩根士丹利与美国存款信托和清算公司汇编的数据表示,投机者今年已亏损达55亿美元(429亿港元),当中中国企业亏损高达35亿美元(273亿港元)。

根据摩根士丹利和托管信托及结算公司的数据,美国商业银行的客户在之前人民币贬值中,因为3,320亿美元对赌升值的期权投资而损失约20亿美元;而中国企业在1,500亿美元的基准指标远期合约投注中,损失约35亿美元。这些合约,若将看跌头寸也包括在内,占全球人民币交易总量的1/3以上。

TRF衍生产品成巨大风险

人民币汇率经历近10年上扬后,投机者已将其视为一直保持单边升值的币种,从而导致资金流入量持续飙升,为此,人行开始抛售人民币,并把人民币汇率波幅由 1%扩大至2%,年初至今,人民币对美元汇率急速贬值近3%,贬值幅度基本抵消了2013年全年人民币的升值幅度。

早前英国《金融时报》,分析师和投资者警告称,如果人民币继续下跌,中国公司可能因为相关的复杂对冲而面临数十亿美元损失。

外汇分析师警告称,如果人民币兑美元突破6.20,对冲策略或迫使银行提出增加抵押品要求,这将加速人民币下跌,令大量相关衍生产品要蚀大钱,特别是近一年来兴起的人民币 TRF,触及大量要补仓或斩仓的价位。

分析师称:“离岸人民币每超过关键水平0.1个点,TRF持有者可能每月损失2亿美元。”由于TRF合约期长为24个月,如果人民币保持在低于6.20的水平,总损失或达到50亿美元。

金管局加强监管大陆企业贷款

人民币贬值,不仅令不少大陆企业损手,也祸及香港市场。香港近年来蓬勃发展的人民币贸易结算、贷款、存款及投资产品等离岸业务发展,主要是由升值预期支撑,此外,本港银行对内地企业的贷款高速增长,也是拜单边升值带来的套汇、套息机会所赐。

2013年香港向中国企业提供的银团贷款较2012年的207亿美元增近两倍,至560亿美元。其中接近一半是提供给中国民间企业,规模为276亿美元。这是2012年的近三倍,当时中国民企融资离岸贷款为94亿美元。

因此,香港金管局日前发布文件要监管对内地企业的贷款,除了因为近期接连出现债务违约事件后,担忧内地企业汇兑损手,相信也是其中一个原因。

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