皇银联手5财团 决战TSX 新股市呼之欲出

【大澳门威尼斯人赌场官网2013年06月26日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者李平、徐杰综合报导)周二(6月25日),皇银(Royal Bank of Canada)联手其他5家大型投资公司宣布共同筹划组建一个新的股票交易市场,和处理全国多数证券交易的多伦多证券交易所(TSX)展开竞争。
  
《环球邮报》报导说,皇银的“Aequitas新证券交易所”计划将很快宣布,是皇银和 IGM Financial、CI Financial、加拿大养老基金 PSP投资等共同基金巨头和ITG及Barclays等国际经纪巨头联手几个月酝酿的成果,预计在2014年下半年开业。
  
新证卷交易所名字Aequitas是拉丁语单词 “公平”的意思。Aequitas将对高频交易(high-frequency trading,HFT)进行合理限制,使得证券交易更加公平合理。Aequitas或能够受到大众投资者,特别是深受高频交易伤害的投资者的欢迎。

Aequitas竞争另辟蹊径

除了限制高频交易,Aequitas还将提供其他创新机制。其中包括:为非上市公司股份提供内部交易场所,为证券交易商(market maker)提供方便及优惠,复兴小股票交易市场,以及帮助小公司股票上市,即首次公开募股(IPO)。
  
Aequitas计划通过控制成本来保持竞争力,Maple-TMX运行的多伦多证卷交易所TSX将面临严峻挑战。
  
目前,TSX母公司TMX集团虽控制全国近5分之4证券交易,但交易量却在日益萎缩,今年头5个月,全国市场交易额下滑11%,与去年同比相当,Aequitas的推出,意味着其今后日子会更不好过。
  
多伦多大学经济学教授Andreas Park表示,除了Aequitas外,加拿大已经有其他证券市场与TSX在交易速度和价格上进行竞争。Aequitas主要在高频交易和证券交易商方面与TSX进行竞争。

HFT存争议 皇银不满其不公

高频交易通过计算机分析计算证券(如股票)价格走势或揣摩交易者的心里价格底线,迅速买卖证券,获取差价利润。高频交易具有买卖数量大、交易频率高、速度快的特点。不过,高频交易容易误导投资者,并引起市场震荡。
  
根据IIROC数据,在加拿大,高频交易占整个证卷交易量的42%。TMX公司管辖的多伦多TSX交易所没有令投资者满意的高频交易限制机制。
  
2012年,金融集团Maple Group与其他10家加拿大银行及投资公司收购TMX(代码:X.T),但是皇家银行没有参与收购计划,原因之一是RBC对高频交易持不同看法。RBC计划推出Aequitas交易系统,一方面对高频交易进行合理管制(如禁止对大订单的高频交易),另一方面与Maple-TMX竞争证券交易市场。
  
IGM首席投资官彭曼(Scott Penman)表示,交易大量股票的大型基金通常最脆弱,有1年,IGM加国证券交易额预计高达200亿,相当于近20亿股,因此非常欢迎看到Aequitas带来的竞争机遇。
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