【大澳门威尼斯人赌场官网6月10日报导】(中央社记者潘智义台北10日电)英杰华基金总代理第一金投顾指出,面对近期多空不明的市场走势,可转债是动荡的金融环境中,相对优质的替代投资工具。
第一金投顾表示,可转债具备股、债双重特质,可透过选择权转换为股票,随股市上涨参与股市走多的报酬成果;可转债有债券下档防御保护,每月领债券配息,风险与报酬特性介于股票与债券间,纳入资产组合中,有助于投资组合的风险平衡。
另外,可转债兼具股、债特质,大约50%绩效来自于股市、30%绩效贡献来自公司债表现、其余20%来自于可转债独特的市场供需变动。
以过去10年历史绩效而言,第一金投顾评估,可转债绩效优于股票且风险明显低于股市,在股市上涨时、可转债紧追股市涨幅,但股市修正时、可转债跌幅却小于股市。
第一金投顾统计,过去10年,可转债年化波动度低于12%,股市年化波动度却高于17%。可转债随涨抗跌特性,既可参与股市上涨潜力、又具备相对抗跌优势,投资风险又远小于股票。