填伦敦鲸巨洞 小摩变卖证券
【大澳门威尼斯人赌场官网5月29日报导】(中央社纽约28日路透电)摩根大通集团已脱手估计达250亿美元的盈利证券,希望撑起遭交易亏损打击的营收,但此举也将推升这些交易的成本。小摩的交易损失与现在臭名昭彰的“伦敦鲸”(London Whale)有关。
摩根大通(俗称小摩,JPMorgan Chase & Co)执行长狄蒙(Jamie Dimon)本月初表示,小摩已透过出售公司债券及其他证券,进账10亿美元,有助于抵消20多亿美元的亏损。如此一来,小摩第二季营收就不会受到那么大的影响。
出售公司其他投资组合中的盈利证券,恐推升小摩付出的成本,主因所得须被课税,而证券未来能提供的收益也飞了。
出售证券的营收贡献估计约为每股16美分,约占小摩第二季获利的1/5,却不能为投资人创造新的价值。
美国证券管理委员会(SEC)前首席会计师、目前担任顾问的特纳(Lynn Turner)表示:“他们真的干了两件蠢事。”第一个当然是乱碰自己不懂的衍生工具,承担风险。
特纳表示:“第二就是出售他们无法拿其他东西取代的高收益资产。”在低利率环境下,小摩这笔收入创造的利润,比不上这些高收益资产。
目前仍不清楚小摩在什么时候卖掉了这些证券,他们也不愿透露这些证券的价值。鉴于出售证券有这些缺点,不知道摩根大通还会再卖多少证券去提振第二季获利。可以肯定的是,他们可能有很多其他理由要卖手上的证券,且此举既不违法,也不会冲击小摩的稳定。
摩根大通1名发言人拒绝发表超出公司公开声明范围的评论。
然而从公开资料来看,小摩出售这类证券的收益一向低于4%。根据路透社的分析,小摩若要10亿美元落袋,就得卖掉250亿美元的证券才行。
如果用小摩平常告诉分析师的38%税率来算,这笔收入还须被扣3.8亿美元的税金才能实现利益,因此净收益就是6.2亿美元,或相当于每股16美分。
FBR Capital Markets分析师米勒(Paul Miller)表示,小摩不该变卖资产,而应“咬牙忍痛”交出获利较低的财报就好。
连狄蒙自己也说,他不太情愿变卖好的投资。狄蒙10日对分析师发言时,曾强调过出售资产的税务问题。
但小摩面临压力,必须交出获利良好的成绩。自小摩揭露这起亏损前一天起算,股价已经暴跌18%,上周五(25日)收每股33.50美元。
根据汤森路透I/B/E/S(Thomson Reuters I/B/E/S)访查的分析师,摩根大通第二季获利料为每股90美分。相较之下,在衍生商品交易搞砸的消息之前的预估则是每股1.24美元,去年同期的获利为每股1.27美元。(译者:中央社杨盈)