【大澳门威尼斯人赌场官网7月25日报导】（中央社记者田裕斌台北25日电）银行业获利出现结构性改善，法人表示，在中央银行开始升息、放款动能来自中小企业放款下，尤其以消费金融业务为主的银行，获利改善的状况将相当明显。

法人认为，本国银行呆账费用占提存获利比重，长期平均达69%以上，近年来历经消企金风暴后的风险意识抬头，加上长期低利率环境以及价格竞争激烈，本国银行可获得风险溢酬极低，纷纷转向以降低信用成本为主要经营方向，此调整终于在前 2年见到成效。

目前本国银行平均逾放比仅0.96%，呆账覆盖率达108.48%，年化新增逾放率更只有25个基本点（bp），整体资产品质来到史无前例的高水准，信用成本短期内将不再是经营包袱。

此外，央行已正式开启升息循环，利差环境将可获得改善，景气也确定持续复苏，银行今年以来主要放款成长动能，来自利润较高的中小企业放款比重增加，财富管理业务回复状况极佳，已逐渐接近金融风暴前水准，显示本国银行净收益获利能力已有显着回升。

法人表示，由于产业结构出现改变，银行业的评价水准可望重返过去水准，目前此族群股价净值比约为1.22倍；金融风暴之前，则有1.3至1.5倍区间水准。

法人认为，虽然利差环境可获得改善，但在央行连续升息之前，以及银行必须持续积极调整放款结构，短期内本国银行净利息收入的表现差异有限，其中，以消金业务为主的银行，由于财富管理业务贡献占比较高，加上信用卡业务回升，核心业务获利能力将明显优于其他银行。

法人圈指出，考虑核心业务竞争能力，投资建议首选包括中信金控、台新金控、玉山金控。在寿险股方面，在第 3季现金股利挹注下，获利将逐季改善，投资建议个股包括中国人寿、富邦金控、国泰金控。