【大澳门威尼斯人赌场官网4月17日报导】SEC告高盛诈欺案 业界：很难搞清楚是谁犯错

（中央社纽约16日路透电）美国证券管理委员会（U.S.Securities and Exchange Commission）指控高盛集团（Goldman Sachs Group Inc）在销售某种与次级房贷有关的债券商品上涉嫌诈欺。这种产品注定要赔钱。

这是高盛多年来遭遇的最大危机。高盛以华尔街最有影响力银行之姿，摆脱本波金融危机。

这对执行长布兰克费恩（Lloyd Blankfein）而言也是一项极大的考验，他之前已经因为高盛的薪资及经营手法而遭到猛烈抨击。

SEC指控亿万富翁鲍尔森（John Paulson）经营的大型避险基金鲍尔森公司（Paulson & Co）与高盛合作设计一种抵押债务债券（collateralized debt obligation），鲍尔森在这种债券跌价时获利，造成投资人损失10亿多美元。估计鲍尔森赌这种CDO下跌的金额也是10多亿美元左右。

SEC表示，高盛副总裁杜尔（Fabrice Tourre）是这项商品的主要设计人，他也被控诈欺。鲍尔森没有遭到指控。

纽约决策经济公司（Decision Economics）资深总经理李海（Cary Leahey）说：“SEC这次动作很大”，“这个案子很难定罪。即使所谓在这个领域有多年经验的华尔街专家都还是会搞不清楚到底是谁的错”。

高盛誓言在这个SEC的民事案上奋战到底。

高盛说：“SEC指控的罪名完全没有法律基础且没有事实根据。”

目前找不到鲍尔森与杜尔对此发表谈话。

这对布兰克费恩来说是公关恶梦，也是公司与主管机关关系上的恶梦。美国政府拿税金给华尔街金融机构纾困的时候，已经有人批评高盛根本不该获得纾困，对此，布兰克费恩已经花了18个月为公司辩护。SEC对这项产品提出告诉之前，布兰克费恩担任执行长还不到1年。

费城哈佛信托公司（Haverford Trust Co）投资长史密斯（Hank Smith）说：“这可能是主管机关紧盯高盛的开始，甚至或许是整个投资金融产业都会遭到严密稽查。”

这项诉讼代表主管机关积极努力要将引爆本波美国金融危机的人及公司绳之以法。

主管机关可能在近期展开其他调查。

写过合成型CDO相关书籍的芝加哥塔瓦科莉结构财务公司（Tavakoli Structured Finance）总裁塔瓦科莉（Janet Tavakoli）表示，避险基金在挑选房贷证券组成CDO交易投资组合上扮演重要角色，这在华尔街很平常。

她说：“许多投资人不知道他们在这些CDO结构中的处境有多么劣势。”

SEC法务部门负责人胡萨米（Robert Khuzami）表示，没有控告鲍尔森的原因是误导投资人的是高盛，不是鲍尔森。

熟悉内情的消息人士表示，不太可能提起刑事告诉。司法部代表拒绝评论。

SEC提起的告诉中，指控高盛设计并销售合成型抵押债务债券ABACUS。这种债券是否获利端视次级住宅房贷证券的表现。

SEC指控高盛没有告诉投资人ABACUS相关“不可或缺的讯息”，包括鲍尔森公司参与挑选哪些证券加入投资组合。SEC也指控鲍尔森放空这种CDO，赌这种CDO的价格会下跌。

根据SEC的资料，高盛介绍这种CDO的行销资料显示，挑选哪些证券加入投资组合的是第三家公司“ACA资产管理公司”（ACA Management LLC），但没有揭露鲍尔森也参与其中。

这起告诉举证的资料包括内部电子邮件与备忘录，内容指出在2007年初，行销与房贷证券有关的CDO变得有困难。

例如，这起诉讼举杜尔友人在2007年1月23日以英文及法文寄给他的邮件：“整个结构随时会崩溃… 唯一可能的幸存者是神奇的杜尔… 身在这些他创造的复杂、高度财务杠杆操作、怪异的交易之间，但是他不一定了解这些怪物可能带来的影响。”

其他通信往来详细说明高盛雇用ACA担任挑选投资组合的公正第三方有多么重要。3月12日的电邮写道：“我们期待ACA的金字招牌，还有我们在合成型CDO的领导地位能够在发行上取得成功。”

SEC表示，鲍尔森公司支付高盛1500万美元来设计行销ABACUS，这种CDO在2007年4月26日结案。SEC表示，大约9个月后，这种投资组合99%都遭到降级。

SEC的诉状说：“总而言之”，“高盛在鲍尔森要求之下安排了一项交易，在这个过程中，鲍尔森在挑选投资组合上发挥很大的影响力，以符合它自己的经济利益，但是高盛没有向投资人揭露这项讯息… 也就是鲍尔森在投资组合挑选过程中扮演的角色，还有这些组合不利投资人的一面”。

预料SEC的告诉将在国会山庄助长反华尔街的氛围。预期参议院很快就会表决金融产业全面改革法案。

美国总统奥巴马强力支持的民主党版金改法案将对大型银行施加新的限制，可能让他们获利与增加营收的机会减少。

众议院去年12月通过类似法案。分析家认为金改法案可能在年中就能通过实施。

SEC这项告诉分派给美国地方法院法官琼斯（Barbara Jones）负责。她获得前总统柯林顿任命才成为地方法院法官，她曾主审2005年世界通讯公司（WorldCom Inc）执行长艾柏斯（Bernard Ebbers）110亿美元会计诈欺案刑事审判。