Operating Cash Flow (OCF) Ratio︱营业现金流对流动负债比

什么是“营业现金流对流动负债比”？

反映公司偿还短期债务能力的比率，等于是营业现金流除以流动负债。数字愈大，意味着公司偿债能力愈强。公式如下：

Investopedia的解释

理论上，营业现金流比盈利更能反映公司的偿债能力，因为公司毕竟得靠经营活动产生现金流入，才能支付费用与偿还负债。

相关名词／

Current Liabilities 流动负债

Income Statement 损益表

Liquidity Ratios 流动性比率 Operating Cash Flow (OCF) 营业现金流

Quick Ratio 速动比率

Operating Expense︱营业费用

什么是“营业费用”？

在会计上，是指维持公司日常运作所需支付的费用支出，例如销售及行政费用，不包括公司出售产品的直接成本，后者称为销货成本，是制造这些产品时，直接投入的物料与劳动力成本。

企业经营者常面对的一个挑战，是如何在不损害竞争力的情况下，尽可能降低营业费用。英文也称为OPEX。

Investopedia的解释

行销与行政部门的薪酬，以及研发部门的开销，都是营业费用的例子。企业如果无法藉调高产品售价，或是开拓新市场增加收入，往往会尝试以节省成本来维持盈利；包括缩减营业费用。

公司如果已失去竞争力，可能必须借着裁员等手段节省支出。不过，节流必须顾及产品与服务品质，否则可能得不偿失。

相关名词／

Expense Ratio 操作费用比率

Operating Cash Flow (OCF) 营业现金流

Operating Income 营业利润

Operating Margin 营业利润率

Operating Profit 营业利润 @(待续)

摘编自 《财经词汇一本就搞定：让你思考像索罗斯、投资像巴菲特》 美商麦格罗‧希尔 提供 (//www.dajiyuan.com)