创业难?“天使投资”助新公司一臂之力
【大澳门威尼斯人赌场官网2010年12月07日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者徐杰多伦多综合报导)许多新公司由于风险资本(venture capital)短缺,感到创业艰难,成功渺茫。“天使投资者”(angel investors)不仅可以为新公司提供创业资本,还可以为公司的发展提供技术服务咨询。与普通“天使投资者”不同,“超级天使投资者”不仅投资规模大和范围广,还“专职”为新公司的产品开发、经营管理和发展方向出谋划策和提供现场指导。
“天使投资”青睐创业公司
“天使投资者”(angel investor)是指提供创业资本(即风险资本,venture capital)以换取可转换公司债券或公司所有权权益(ownership)的个人投资者。他们青睐创业公司。
“天使投资者”的投资叫做天使资本(angel capital),它填补了新企业资金筹措过程中启动资本(seed capital)和风险资本(venture capital)之间的空白。
天使资本多见于高增长的创业公司的第2轮投资,资金规模一般在几十万到1-2百万之间。启动资本是创业者(新公司创办者)从朋友、家人或自己的积蓄中得到的启动资金,一般在几十万左右。风险资本虽然也是对高增长的创业公司的第2轮投资,但是一般不考虑百万以下的投资。
“天使投资者”通常是退休的企业家或企业高管。他们投资不仅仅是为了现金回报,出于多方面的目的,比如为了跟进行业发展潮流,或为了帮助创业人士,或出于社交目的,或出于个人爱好等。
根据University of New Hampshire创业研究中心的报告,美国2007年“天使投资”人数有25.8万,“天使资本”总投资为260亿美元,共有5.7万个新企业得到了“天使资本”的资助。
创新咨询公司ChubbyBrain最新数据显示,美国2009年资产在1百万以上的潜在(即有投资意向)“天使投资者”大约有4百万人。
“超级天使”为创业公司出谋划策
由于高风险和高失败率,“天使投资者”的实际年平均回报率一般在20-30%之间,大大低于他们所期望的200%至400%的回报率。
为了减少投资风险、增加投资回报和创业公司的成功几率,现在出现专职“超级天使投资者”(super angels),投资规模和范围是普通“天使投资者”的2-10倍,一般在1百万至1千万之间,投资的公司数目至少在20个以上。
西蒙弗雷泽大学(Simon Fraser University)的工业事务主管Mike Volker指出,除了投资规模增加外,“超级天使投资者” 一般是职业投资者,还“专职”为创业公司的产品开发、经营管理、和发展方向出谋划策。
另外一个与普通“天使投资者”的不同之处是“超级天使投资者”喜欢投资网络创新公司。他们认为这些公司具有启动资金少,产品开发周期短,公司运行方便,见效快的优点。
一些“超级天使投资者”使用个人品牌(personal brand)和公众知名度(high public profile)寻找投资机会。另外一些“超级天使投资者”却不那么引人注目,他们总是以低调的形式寻找投资机会,比如参加投资俱乐部和相关社交活动等。
加拿大“超级天使投资”前景看好
虽然“超级天使投资”在加拿大处于初级阶段,但是发展前景看好。美国是“天使投资”的发源地,有较好的“超级天使投资”市场和管理运行机制。Facebook和Twitter的最初发展受到“超级天使投资者”的资助。
“现在风险资本越来越少。由于风险高和低回报,大宗和富裕的投资者一般回避用‘风险资本’的形式对创新企业进行投资。”Volker说:“由于风险分散和较佳的回报,‘超级天使投资’在创新投资中起着越来越重要的作用,在加拿大越来越受到欢迎。”
Volker本人就是一个“超级天使投资者”。凭借自己的资本和商业特长,他先后对30多个创新公司进行了指导性的投资,包括Angelwest Capital公司(代码: AWC.P.TSXV)、Plutonic Power公司(代码:PCC.TSXV)、Visiphor 公司 (代码:VIS.TSXV)。
W Media Ventures公司创始人Boris Wertz博士在2007年辞去温哥华在线图书公司AbeBooks首席营运官的职位,从一个普通“天使投资者”变成专职的“超级天使投资者”。
在过去的3年,Wertz先后对位于美国和加拿大的环太平洋地区的20家网络公司的早期创业进行了投资和专职咨询,总投资金额为2-3百万元。Wertz对每个公司投资5至25万元,在每个公司中占有3%至15%的股份。
“尽管有许多投资机会,找到合适和满意的投资项目(创新公司)并不是一件容易的事情。” Wertz说:“除了要求较好的投资回报以外,我们还需要志同道合和有报复心(远大目标)的创业合作者。”
根据Wertz的经验,为了保证投资成功和对创新公司进行有效的经营管理及咨询,“超级天使投资者”需要深入了解相关工业领域,挑选那些有利于面对面指导所、离投资者居住地较近的公司。电话交谈和指导比不上面对面交谈和现场指导。
除了投入的资金,Wertz还给公司的经营管理和发展方向出谋划策。Wertz是每个投资公司董事会的成员,定期与公司的管理层会谈,了解项目进展情况,咨询产品开发和市场营销以及公司管理和人员雇佣等情况。
加拿大国家天使投资协会(National Angel Capital Organization – NACO)执行董事Bryan Watson指出,由于“超级天使投资”处于初始阶段,加拿大“超级天使投资者”的数目很难确认。NACO已知的比较有名的“超级天使投资者” 目前在加拿大大约有10-15人,他们深受创业公司的欢迎。