邱吉爾在埃平選區獲得了支援保守黨的全部選票，以34849票當選。邱吉爾認為，他與政府之間在印度政策上的矛盾因為印度法已獲通過而得到了解決，這排除了他進入政府的障礙。他本人也因為德國的威脅日甚一日，很想抓軍事機構的工作。正好此時海軍大臣一職空缺，這正是邱吉爾最想幹的。

當時社會上也盛傳邱吉爾將重返政府擔任海軍大臣，但是鮑德溫並無意起用邱吉爾。早在鮑德溫剛剛取代麥克唐納擔任首相時，他曾就起用邱吉爾一事徵詢過《泰晤士報》主編道森的意見。道森認為，邱吉爾在保守黨內不受擁護，而且“特別在對外關係和防務問題上升為主要問題時，是一個破壞性力量”。此次大選結果一經公佈，鮑德溫“就迫不及待地”宣佈他無意要邱吉爾參加政府。邱吉爾感到十分沮喪，不等議會開會，就帶著畫具到溫暖的西班牙和北非一帶旅行去了。

1935年12月，英國外交大臣撒母耳•霍爾爵士鑒於國際聯盟各國的有限制裁措施未能有效地阻止義大利的侵略，遂與法國外交部長皮埃爾•賴伐爾商定了一項由義大利與海爾•塞拉西皇帝瓜分埃塞俄比亞的妥協方案。12月9日，英國政府批准了這一方案，並於13日將方案全文提交國際聯盟。這立即在英國國內激起了一片反對的浪潮；鮑德溫的威信也因此而受到極大損害。鮑德溫為挽回惡劣影響，決定讓霍爾辭職，並放棄了這一方案。12月22日，鮑德溫任命安東尼•艾登擔任外交大臣。

當這場風波發生時，遠在西班牙巴賽隆納的邱吉爾曾想馬上回國，但他的朋友們勸他不要回去找鮑德溫的麻煩，因為那樣可能會同時損害邱吉爾自己。邱吉爾接受了勸告，但事後又感到後悔。後來他在回憶錄中寫道：“回想起來，我倒覺得應該回國。我很可能促使反政府的各派勢力作出決定和聯合起來，從而結束鮑德溫的統治。也許這時奧斯丁•張伯倫爵士領導下的政府也成立了。”

在對待義大利的態度上，邱吉爾雖然從來不贊成英國採取孤立行動，“但是既然已經走得那麼遠，如倒退回去，其後果是嚴重的”。在邱吉爾看來，由於英國的膽力跟不上當時的局勢，所以使墨索里尼的侵略野心能夠得逞，終於吞併了埃塞俄比亞。

如果當時英國採取斷然措施，一定能夠截斷義大利到埃塞俄比亞之間的交通，在可能發生的海戰中也一定能夠獲勝。而墨索里尼是不敢同一個態度堅決的英國政府搏鬥的。更為糟糕的是，義大利的勝利刺激了德國人的戰爭野心和對英國人的輕蔑。“墨索里尼虛張聲勢的恐嚇居然獲得成功，從這個事實中，一個極其重要的旁觀者得出了極其重要的結論。”邱吉爾所說的旁觀者，就是法西斯頭子希特勒；在東方，還有日本人。

義大利的勝利及其與德國形成柏林—羅馬軸心，堅定了希特勒武力擴張的決心。他終於決定開始動手了。1936年3月7日上午10時，德國外交部長紐賴特向英、法、比、意等國大使宣佈，德國建議訂立在萊茵河兩岸邊界設非軍事地帶的25年公約以及限制空軍的條約，並就東西方鄰國之間的互不侵犯條約進行談判。但在僅僅兩小時後，希特勒在國會宣佈，他準備重行佔領萊茵蘭地區。就在他說話的同時，德國軍隊連續越過邊界，進入該地區所有的重要城鎮。

對於德國這一行動，英國居然有報紙這樣說：“說到底，這不過是德國人回到他們自己的土地上罷了。譬如說，如果約克郡脫離我國版圖10年或15年之久，我們的感覺又怎樣呢？”但是邱吉爾卻深刻地看到了蘊藏在這一事件表像背後的巨大危險。他在3月26日才開始舉行的辯論中說：“……我們確實看到人類的前途出現了最黯淡、最使人震驚的變化。在這麼短短的幾年內就出現這樣的變化，真是亙古未有的……

“侵犯萊茵蘭一事之所以具有嚴重性，是因為荷蘭、比利時和法國都因此受到威脅。國務大臣提到德國甚至拒絕在談判進行中停止建築防禦工事，我聽了非常不安。我猜想在一個極短的時間內，他們一定會在那裏築成一道防線，而有了這道有防禦工事的防線以後，對歐洲的局勢就會產生很大影響。這道防線形成一道橫過德國大門口的障壁，同時又使它可以從另外的門口任意地向東面和南面沖出去。”
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