大河馬︰馬多夫騙局是政府的失敗
【大紀元11月8日訊】牛博網上一位經濟學專家在一篇〈政府的邊界〉的文章中指出：「自由主義者會論證，沒有政府，市場也會自發的彌補信息和信用的不足，但我覺得這種看法並不完全經受得住實踐的檢驗，特別是在短期，市場失靈的時候也是挺恐怖的，比如說麥道夫的旁氏騙局。」
白天辛苦工作後，晚上我也喜歡上來學習一下專家的見地——經濟危機又勾起了我對經濟學的一些好奇，但是看見這種專職研究經濟的同學如此胡說八道，未免失望。
什麼是「市場失靈」？一個市場中的詐騙案件說明的就是「市場失靈」麼？——也許是的，但是馬多夫這個案子卻不是的，相反這個案子是政府失靈的完美案例。
根據我在網上瞎逛的結果，1999年（一說為2000年），Harry Markopolos先生就向美國證券交易委員會揭發了馬多夫的騙行。根據《泰晤士報》今年的一則報道，Markopolos根據審閱公開的材料，得到馬多夫在行騙的結論，並向證交會在波士頓的辦公室予以檢舉，他表示︰「The SEC had enough to get Madoff. I drew them pictures. I gave them a road map. I told them what questions to ask and who to phone.」可是他後來發現，無論是證交會的波士頓辦公室、紐約辦公室、或是華盛頓總部，都沒把他提供的信息當回事——原因據說是部門之間互不信任。
一家投資諮詢商Aksia LLC在調查後，也發現了馬多夫的騙局，警告他們的客戶不要投資馬多夫。並且在調查中他們還發現了一封寄給證交會的信（2005年），信中揭發馬多夫玩的是Ponzi scheme。
更有意思的是，在證交會早年調查過的一例集資案件中，兩名涉案人員就得到了一神秘高人的指點，根據《華爾街日報》1992年的報道，這高人就是馬多夫先生（當時他未被起訴）。
這麼長的時間跨度，私人和商業公司已經揭露了馬多夫騙局，也多次向證交會舉報，證交會不聞不問，並和馬多夫家族保持良好的關係，經濟學專業人士居然把這視為「特別是在短期、市場失靈的時候，也是挺恐怖」的例子。我看「挺恐怖」的，不僅是他把問題想當然地歸結為「市場失靈」，更在於他認為市場中類似馬多夫行為的監督者必須是政府，而不能是類似Aksia公司的市場中的其他成員。
政府的失職往往都是「人力不夠」、「經費不足」，最後當然要以增加經費和雇員的方式「得到加強」，直到下一次搞砸，再扔幾個人到監獄，判上個一百好幾十年，同時請正義媒體、良知教授宣傳一下，趁機再度增加經費和人手……這種天上的餡餅要是給我掉幾塊就好了——工作搞砸了，老闆會給你加薪；公司搞砸了，反而會得到更多的資金。這麼玩下去，「政府的邊界」怎麼能不大呢？
根據上述Markopolos先生的說法，如果不是因為經濟危機導致一些客戶要錢，馬多夫可以輕鬆地搞到一千億美元也不會被捉。根據美國證券交易委員會公開的數字（參見下圖，來源url），可以發現在被一些冒牌自由主義者認為是「縱容市場」的小布什總統，實際上大幅增加了證券交易委員會的預算。可是一個預算達到9億美元的委員會也不能發現馬多夫騙局——那麼為什麼沒有人問一下，難道把預算增加到10億、11億或者更多，它就會突然顯靈？
－－原載︰《大河馬Blog》，2009-10-17 (//www.dajiyuan.com)