零利率時代 明年債券熱門
【大紀元12月24日訊】〔自由時報記者李錦奇、范姜群閔/台北報導〕零利率時代讓債券基金近期大熱門,基金業者表示,2009年全球降息趨勢不變,投資債券基金仍看好,以歐洲政府公債及美國政府擔保機構債券為主。
12月起全球央行啟動第三波降息,包括台灣、美國、歐洲、澳洲、新西蘭、韓國等,各降息三至六碼(一碼為0.25個百分點 );匯豐中華投信海外投資小組召集人許倍禎表示,利率調降是債市最佳投資時間,但由於利率調降後,都是越調越低,逐漸壓縮降息期間債市的資本利得空間。
在各種債券基金中,許倍禎指出,美債基金因投資效益減低,不建議追高,建議以歐債基金及投資美國政府擔保機構債的基金為主;他分析,由於美國聯準會降息三碼,三個月美國國庫券利率降至0.03%,甚至盤中一度曾出現負的殖利率,十年期美國公債殖利率也已降至2.17%。美國長短期公債利率出現泡沫現象,未來一旦金融情勢好轉,從該市場湧出的資金也將相當驚人,是不建議追高美公債基金的主因。
許倍禎說,歐債基金受惠於歐洲未來降息空間較大,比較有利得空間;美國政府擔保機構債,在美國政府擔保下,風險接近公債,但報酬率卻高出2%左右。施羅德新紀元債券基金經理人王瑛璋表示,雖然美債基金價格已高,但在景氣真正好轉前,公債多頭不會改變,在美國聯準會轉降息為升息前,美債基金仍適合保守投資人;此外,對於有意在股市熊市反彈佈局的投資人,可選擇類貨幣型基金,短期作為資金停泊之用。
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