【大紀元10月21日訊】〔自由時報記者范姜群閔、廖千瑩／台北報導〕富邦金控昨召開記者會，宣布以六億美元（約新台幣一九五億元 )併購ＩＮＧ安泰人壽，包括九十四億元的對價換股及一○一億元的現金支付；但充分發揮「危機入市」精髓的富邦金，將所需支付的一○一億元現金，轉換成由ＩＮＧ集團以全數現金認購富邦金發行的次順位公司債，等於沒花半毛現金就買到ＩＮＧ安泰人壽。合併後，富邦金躍升國內第二大金控，成為併購案最大贏家。

躍升國內第二大金控

富邦金控總經理龔天行表示，目前ＩＮＧ安泰人壽在外發行股數達十二．八億股，而預計將在明年第一季完成的併購案總金額約為新台幣一九五億元，支付方式分為兩部分，其中九十四億元由富邦金發行普通股四．○六億股支付（占發行後股本五％，安泰人壽每股約轉換富邦金○．三一七四股，以富邦金每股二十二．九四元計算，每股轉換價約七．二八元 )，剩餘的一○一億元則預計發行次順位公司債支付，換算每股約七．九三元。

從交易面來看，富邦金以發行新股五％加上約百億元的現金支付方式進行併購，不但未大幅稀釋金控股本，且現金支付的部分，ＩＮＧ集團承諾將全數認購富邦金發行的次順位公司債，等於富邦金並未支付現金。金控資本適足率 （ＣＡＲ )將提升至一四○％以上，同時，ＩＮＧ集團也未因五％股權而獲得富邦金控董監席次，難怪業界一致認為，富邦金是撿了個大便宜。

不過，ＩＮＧ安泰人壽總資產達六千億元，卻以一九五億元賣掉，外界質疑實在太便宜，富邦金會不會踩到地雷？

龔天行指出，ＩＮＧ集團雖傳財務危機，但ＩＮＧ安泰人壽絕非財務黑洞，其投資組合中，股票、風險較高的海外結構性商品都不多，台灣政府債券則高達五十％，顯示財務資產相當穩健。

ＩＮＧ安泰人壽副總林順才則說，ＩＮＧ安泰人壽如果是去年賣，價格肯定會高很多，但最近國際金融集團股價直直落，大環境不好，依集團內部評估，賣六億美元，已是不錯價格。

發行次順位公司債支付

根據ＩＮＧ安泰人壽的資料，ＩＮＧ安泰人壽今年前三季稅後盈餘為四十億元，上半年淨值也持續增加到三八○億元。據了解，ＩＮＧ集團此次在亞洲的壽險資產中，獨獨只賣了台灣的ＩＮＧ安泰人壽，應該是ＩＮＧ安泰人壽賺的不夠多，近幾年對ＩＮＧ集團沒有貢獻，才決議出售。

此次併購案，並非富邦金首次撿便宜，先前從北市府手中併購北銀，就開創撿便宜併購案先例，不同的是，當年併購北銀，「魚翅宴」等政治性爭議頻傳，惹了一身腥，此次併購則是相對單純多了。

(//www.dajiyuan.com)