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台灣要聞

共同基金績效慘綠 自我體檢為首要 

【大紀元10月19日報導】-全球金融風暴衝擊暨因應專題報導系列之七(中央社記者許湘欣台北十九日電)全球股市近來一路重挫,投資者看著持有多年的基金績效從正轉負,減幅越來越大,許多人已是「哀莫大於心死」。只是,放任不管、停扣是對的嗎?恐怕每個個案處理方式都不同,趕緊進行基金自我「體檢」,才是負責任的態度。

2007年四月,陳先生買了一檔單筆的中國大陸概念基金。結果,高興沒有很久,獲利還不到陳先生期待的兩成就開始下跌,接著由正變負,至今已經賠了六成。

許小姐去年七月底美國次級房貸風暴剛爆發不久,以為股市已經大跌很多、可以進場,透過網路銀行買了台股中小型基金,想不到加權指數雖曾一度比她買的時候還要高,但基金淨值卻從來沒有增加過,到現在也賠了將近六成。

被譽為台灣「基金教母」投信投顧公會秘書長蕭碧燕雖仍強調基金長期投資、低檔進場的原則不變,但她也強調,每個投資人個人資金狀況不同,許多策略在運用上,也應視不同個案有更靈活的運用方式。

例如購買台股中小型基金的許小姐,事實上,中小型股的特色是在多頭市場時,因為股本小,容易帶動,漲得特別快,但相對景氣不好、空頭市場時,中小型股也會跌得更兇,不像大型股比較有本錢抵禦大環境,這也是為什麼加權指數雖一度比許小姐買進時高,但許小姐的中小型基金卻從未獲利。

所以,許小姐需思考,未來一段時間,景氣恐怕都不會好,要等到大多頭大概還有蠻長的時間,她是否願意等待;或者,如果還有錢,雖然很違背人性,但蕭碧燕說,最快的方式是攤平。

她指出,和買中國概念基金的陳先生相同,現階段兩人都得考慮何時有機會漲回來,例如買在中國股市最高點的人得思考,中國還有無機會再創榮景,雖然沒人能確定,但如果等待時間很長,投資人需自己做好長期抗戰心理建設,才不會無謂的憂心。否則,現在已經是相對低檔,有能力攤平或分批攤平的人,等待時間會相對縮短。

至於有些投資人選擇賠錢贖回一途,一位資產管理業者建議陳先生,中國股市最近表現相對抗跌,已呈現低檔,有機會反彈一波,若不是立即的資金需求,不妨等反彈再出脫,至少可降低損失。

至於買到空頭市場比較不宜投資的中小型基金的許小姐,業者表示,現在才想到要賣掉,時機恐怕已經有點晚,除了等待與再攤平,也可考慮換成大型股基金,除了比較抗跌,在未來搶反彈時,表現可能也會比中小型股來得好一些。

投資專家認為,許多投資人一開始投資的心態往往都是「只能贏不能輸」,所以才會在多頭、高點時紛紛搶進,但遇到空頭就不知如何是好。只是,面對自己辛苦的心血,再度自我檢視研究策略、找人諮詢,才是比較負責任的態度。