【大紀元12月27日訊】導致財富縮水的原因很多，富人往往在管理資產時不能有效控管風險，缺乏必要的規劃而支付過多的財富所得和財富轉移等稅賦，或因為規劃過頭而成為逃漏稅，另外資產集中於單一國家則有通貨膨脹、貨幣貶值、法律變更及政局動盪等等風險。

針對以上原因，「資產國際多元化」是西方家族富過三代重要的一個觀念，意思是說利用資產的司法管轄地變更，降低稅負成本合法節稅；藉由持有不同幣別的資產，提高貨幣的相對穩定性；使用多元國際投資工具，以分散投資風險、增加回報。

資產規劃的重點在控管風險，藉由國際多角化可規避的風險包括：稅負風險，身份保密風險，法律責任風險，匯率風險，無法自由調度資金風險，資產保護風險。

一 降低稅負

進行國際規劃可延緩或減輕課稅，透過將資產持有主體由自然人轉換成境外法人，可以延緩或減輕課稅，如此規劃財富擁有者仍可統籌管理資產，減輕甚至豁免單一國家的稅負。

二 樹立法律屏障

針對政治風險，資產國際法人化，可以作投資者的國籍屏障。針對可能承受無限法律責任的風險，境外公司法例保障了投資者的有限責任，一般來說除了各國政府所不容許的刑事罪行（如販毒），公司的法律及金錢責任，除出資額外，不會涉及個人或法人股東的本身資產。

三 保持隱密

在保密方面，境外私人銀行帳戶是國內高資產人士常使用的工具，方法之一利用「集中帳戶」（concentration account），將銀行的其他資金與私人銀行客戶資金混在一起，然後通過境外銀行歸結到在瑞士或倫敦的投資帳戶上。由於資金鏈條很長，又跨過許多國家，因此單一國家的政府往往只能檢查鏈條上的某個環節，所以很難斷定資金的最終所有人──即資金和帳戶所有人的資料在銀行體系中是分離的，只截獲資金的流動情況是看不到這個帳戶是屬於誰的；另一方面，只截獲帳戶資料也無法知道到底有多少資金屬於這個帳戶。

針對身分保密風險，常見具有高度保密及匿名性的工具包括特殊保密信託（secret trust）、境外帳戶（offshore account）、保密代號帳戶（secret name accounts）、空殼公司（shell company）和私人投資公司（private investment company，PIC）。

四 提供資產未來靈活性及保護資產

想規避台灣單一市場的風險，為此你需要將資產進行全球化配置，譬如有些國家有外匯管制，這會帶來不便及延誤。對此，建立國際性資產可將累積於境外的資金，暫存於銀行戶口，大多境外公司地區都沒有外匯管制，資金可自由出入，管理全球的資金調動。另一方面，藉由同時持有多種幣別的資產，可以有效降低匯率風險，由於各國的不同特別因素會影響其市場的關聯性，因此投資者在這些國家之市場的多角化投資，將可以有效的分散風險，而得到預期的利益。

至於如何將資產國際多元化，一般常見的方式如下：

A 境外公司

在境外免稅地區或國家成立私人投資公司是其中一項重要方案，有助於稅務規劃。其主要功能是持有外幣存款、有價證券投資等資產。通過成立境外公司，客戶可以節省收益、利息和遺產的相關繳稅支出，增加財富私密性，使財產免受法律審核與糾紛，避免政治與經濟動盪導致的風險。境外公司也可用於經商貿易。境外國家與地區政治、經濟、社會穩定，法律制度健全；無須繳納當地稅，只須每年交些許的年費；公司增資募股、資產轉移等手續簡便。

B 境外信託

家族信託也是常見保障客戶財富的有效方式。信託是委託人將其財產所有權轉移至受託人的法律架構，讓受託人按照信託契約內容為受益人的利益持有並管理委託人的資產。根據信託協定，受託人是財產的合法擁有者，必須根據管轄法律與信託協定的條款忠實管理財產。基於受益人擁有信託財產的合法權利，並須對受益人負誠信責任。信託具有相當的靈活性，委託人可按其特別要求制定信託協定的條款，特別是有關處理財產的條款。

同時，信託基金保密性極高。受託人以其本人的名義負責信託的所有業務，使第三者無法得知委託人或受益人的身分。即使委託人發生意外或因犯罪，資產被政府凍結，信託基金的資料仍受到保護，不會外洩。通常，信託與境外公司同時使用可以更為安全。信託亦可取代遺囑，避免預立遺囑與遺囑認證程式的公開。此外，信託還可以成為安排後代財富傳承的重要工具，統籌管理資產，減輕遺產稅。

在世界上任何主要的國家和地區， 透過信託規劃都是資產保護的重要工具。在信託結構下，資產所有權和使用權被分隔開來，從而有效地解決跨國界的稅務和遺產問題，使高資產人士能通過創建信託來決定他們在世或去世後的財產使用和分配方式。

西方富過三代的家族往往通過境外信託的方式，保護他們的現金和非現金資產，他們也能從中獲取其他方面的廣泛的利益。

C 境外金融商品

投資基金的資本源自於國外，並投資於國外證券市場的投資基金。它的主要作用是規避台灣單一市場的風險，幫助富人進行全球化的資產配置。根據基金發行公司註冊地以及計價幣種的不同。

如果高資產人士已將資產部分國際化，想把部分隱密的財產在境外創造更大的效益，境外基金將是一種合適的財務工具，但如資產仍在境內貿然把資金匯到境外，可能會引發意想不到的後遺症。不少國家的稅率很高，一旦資金進入到國外的銀行，將來做任何事都會牽涉到納稅的問題。所以，最好是先將資金流程規劃得宜，再轉換到報酬率高的金融商品上，可以方便投資者作全球的資金調配以及實現最佳的避稅效果。

高所得的族群，在快速累積資產狀況下，未來的高資產必然會成為國稅局的最愛，一旦被國稅局盯上後，在處理資產的困難度相對也會提高很多。所以資產的國際化確實會是未來租稅規劃的重要方向，也將為稅務規劃注入一個長期規劃的新概念。◇(//www.dajiyuan.com)