【大紀元9月26日訊】〔自由時報記者陳永吉／台北報導〕雖然能源基金前8月平均漲幅約為10.6%，不過油價自7月高點下跌以來，跌幅超過二成，因此光是9月份單月能源基金跌幅，就已經把前8月的獲利給吐光了。
寶源投顧表示，現階段對新能源股的投資要保守看待，不過舊能源股多數在油價每桶60美元以上還可以獲利；國內銷售的能源基金只要舊能源股比重較高者，暫時還不用擔心。
寶源指出，多數能源基金都參考MSCI能源指數，買的都是十億美元以上的大公司，這些公司都是以舊能源為主。但近期有不少公司打出以投資新能源為主的基金，這樣風險就會過大，油價一回跌就可能造成新能源股大跌，影響收益，尋求新舊能源一網打盡的基金，比較能分散風險。
寶源投顧認為，能源類股主要有兩大特性，首先，短期的市場消息，常讓公司股價表現比基本面更為波動；其次，一般投資人在評估其投資價值時，往往相當短視，不會用長期的觀點衡量其真實價值。
因此，雖然油價回檔，但中期與長期諸如原油開採投資偏低、煉油設備不足、OECD國家能源庫存降低等問題仍然存在，加上潛在政治風險等問題，在供需面有利能源商品價格之下，能源類股仍值得積極型投資人以逢低精選個股的方法中長期布局。
寶源環球能源基金經理人潘寧頓（Craig Pennignton )指出，能源產業涵蓋傳統的石油、天然氣公司，一直到替代能源、公用事業、能源基礎建設公司等類別，如果只鎖定單一類別，風險將相對較高。所以不宜只鎖定水資源或太陽能等替代型能源產業，應以全球、全方位的角度分散布局。
至於潘寧頓特別看好能源探勘開發與設備類股，預期在能源產業資本支出持續增加的趨勢下，中長期投資將有不錯的獲利機會。
替代能源股 須慎選投資時機
〔記者李錦奇／台北報導〕油價近年快速飆漲，連帶替代能源產業商機浮現，相關類股股價跟著大漲，但法人提醒，大部分替代能源公司股票交易量小、波動大，許多公司仍虧損或是剛剛轉虧為盈，投資人如果不夠了解產業生態，應該慎選買賣這類股票或是相關基金時機。
保德信新興趨勢組合基金經理人陳秋婷表示，替代性能源的生產成本仍較傳統能源高，許多公司處於虧損或剛開始獲利的狀態。油價飆升刺激相關產業股價大幅翻揚，但投資人對產業生態不夠熟悉，進出時點不易評估，追高風險較高，建議以較理性的投資心態選擇適當時機及投資標的。
陳秋婷指出，這類基金即使中長期產業趨勢向上，慎選進入時點同樣也是學問，不妨透過專業基金經理人協助，當發現產業景氣反轉，可考慮轉移至其他新興市場或其他趨勢產業基金。
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