美小型股高報酬率好景今年恐不再出現
【大紀元1月3日報導】(中央社台北三日綜合報導)新年伊始,各方期待今年美股能有所表現,專家指出,油價、利率、房地產榮枯及美國貿易赤字等因素仍將影響美股走勢;另有部分分析師認為,在經濟成長放緩下,美股小型股表現連續6年優於大型股的佳績,今年可能中斷。
標準普爾小型股600指數自1999 年底以來迄今的漲幅接近100%,同期的大盤標準普爾500指數則呈下跌,使奇異電器 (General Electric Co.)、花旗集團(Citigroup Inc.)等大型股顯得較為價廉物美。
芝加哥Ibbotson Associates Inc.董事長Roger Ibbotson說:「中小企業表現良好,股價跟著水漲船高。」
標準普爾小型股指數上週收挫1.8%,若計入再投資股利的部分,全年仍有7.7%漲幅,優於標普500指數成份股的平均全年報酬率4.9%。小型股指數成份股的平均市值達8.09億美元,相較於標普500指數成份股的114億美元。
道瓊工業平均指數30支成份股的平均市值達909億美元,平均全年報酬率達1.7%,為2002年以來的最差成績。那斯達克綜合指數成份股的全年報酬率達2.1%。
根據雷曼兄弟上個月公布的調查結果顯示,即使是投資小型企業的基金經理人,也多看空今年小型股的表現。「小型股」基金經理人預估今年平均報酬率達5.8%,低於大型股的7%。
Prudential Equity Group LLC紐約小型股研究部主任Steven DeSanctis則認為,大型股可望在今年扳回一城的原因之一是經濟成長放緩。他表示:「小型企業通常對於景氣較為敏感。」
根據彭博調查結果顯示,經濟家預估今年美國經濟成長率降至3.4%,去年則為3.6%。