【大紀元7月21日訊】（大紀元記者安莉莉編譯報導）蘇姿· 奧曼(Suze Orman)在2005年7月19日星期二「雅虎個人金融理財專刊」中，提到了一個非常危險的貸款方式：只付利息的貸款，並稱其為：失敗者的貸款（Loser Loans）。那麼風險究竟在何處呢？

蘇姿說，一個基本事實：只付利息的貸款是經營貸款業者發明的，因為他們知道以通常的三十年固定利率房屋貸款，越來越少的人能買得起最熱門地區的房屋。但是，儘管出借人在這些繁榮市場上賺著錢，他們仍要用盡一切辦法把人們鉤入房屋貸款之中。所以，他們想出了一種貸款計劃，要求你在房屋貸款的最初幾年裡只付利息，從而讓你覺得你具有購買力。當然，其誘惑力是顯而易見的。在某種程度上，這讓我想起了煙草業：先讓你感到誘惑和滿足，然而在未來的日子裡你就極有可能陷入可怕的問題之中。

只付利息的房屋貸款可能對你的財務健康狀況造成損害。讓我們看一看所有只付利息的貸款最保守之處，固定利率只付利息貸款（fixed rate interest-only mortgage）讓你在三十年抵押期的最初五年裡只付利息。這只意味著你在五年裡可以過得輕鬆，然後你就必須在餘下二十五年裡付清本金。你有五年的時間還款金額要比正常小，而在隨後二十五年裡你的還款金額要比正常大。

當然，催促你接受只付利息房屋貸款的貸方會告訴你別擔心，說你在未來的五年裡會賺更多的錢，所以你將有能力應付這數額的增加。試問，今天的經濟中哪裡寫著保證你賺得更多？而且你不要陷入「你可以重新貸款」的陷阱。你怎麼能保證你能夠從新借款？如果房地產價格幾年裡毫無進展，令你的抵押資產淨值增長不大，你怎麼辦？或者，如果利率升到百分之七或者百分之七點五，而不是現在的百分之五點八，你又怎麼辦？你明白我的意思了嗎？

只付利息貸款有多種形式和方式。據「抵押貸款市場指南」的巴瑞· 哈比伯說，所有只付利息貸款中最流行的一種方式是「可調利率抵押貸款」。就可調利率抵押貸款（ARM）來說，開始的利率比固定利率抵押貸款要低，但是隨著時間的推移，利率會變，還款的金額可能上升。

另外一種只付利息貸款一般稱作「選擇型ARM」。這種貸款讓你在以下幾種方式中選擇：支付本金和利息的常規還款方式、只付利息的還款方式、甚至連按期應交的利息都只付一部份的付款方式。在這種情況下，未付的利息就被加在了貸款餘額中，隨著時間的推移其實也就增加了未償還貸款的金額，這就是人們所知的「負攤還」。比如，一項20萬美元的貸款可以最少以$333分期攤還，也就是比一般貸款每月減少了$867的巨大償還金額！很少有人驚奇這些貸款變得如此受歡迎。但是，螳螂捕蟬，黃雀在後，其實你只是把好幾萬美元加在了你所欠的房屋貸款的餘額上。同時，你只好盼望著你的貸款餘額和房屋增值率能並駕齊驅，這樣你就不會欠款多於房屋的價值，陷入「混亂」的局面。你是靠僥倖活著……這就幾乎相當於把你的房屋當信用卡使。

蘇姿說，此中的教訓是，天下沒有免費的午餐。只付利息的貸款只不過就是把真正的帳單推後來付。而當那帳單真的來到時，也就是說當你必須分期償還本金時，你的抵押貸款帳單上的款額的巨大增加將會使你受到打擊。只付利息的貸款確實需要非常巨大的「信念的飛躍」──一種往往最後證明是毫無根據的，有時甚至會招致毀滅的樂觀。

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