【大紀元1月16日報導】(中央社記者韓婷婷台北十六日電)據美國標準普爾與晨星兩家投資研究機構近日針對2003、2004年投資趨勢分析報告，顯示2004年指數化投資表現亮麗；以S&PSmallCap 600指數觀察， 2003年時，該指數報酬僅39%優於同類型主動式管理基金；不過2004年時，該指數報酬卻擊敗高達85%同型基金經理人的操作績效。

標準普爾 (S&P)與晨星 (Morningstar)分析師指出，去年主動式管理基金中唯一令人欣慰的，是以追蹤大型成長權值股為主的基金，有超過 9成績效打敗Morningstar’s Large Growth index；主因為該類型基金多涵蓋硬體與醫療產業，在2004年行情中相對抗跌。

台灣方面，投信投顧公會日前公告指出，相較台灣市場落後全球各大指數漲幅，去年台股加權指數終以小漲作收，上漲4.23%，台灣國內173檔上市股票型基金中僅47檔超越大盤，若與含息加權股價報酬指數的 7.59%獲利相較，更僅有22家優於大盤，如此「指數落後企業獲利，基金績效落後指數」現象，正與國際市場相互呼應。

寶來投信總經理左麗玲表示，去年全球市場波動劇烈，與其跟著單一個股或基金上下起伏震盪，不防選擇被動式管理概念下的 ETF及指數基金，隨著全球投資趨勢移轉；當然，於被動式工具之外，若能再融入資產配置概念，結合不同區域、產業、類型等各式ETF不同的優勢特點，其加成效能將更為放大。