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台灣要聞

升息環境 專家建議資產配置股多於債

【大紀元10月2日報導】(中央社記者林憬屏台北2日電)台灣中央銀行已經升息一碼,未來利率呈現緩升走勢,專家建議,在利率上揚的環境,投資人不妨選幾支不錯的高股利股票,而資產配置依照投資人不同狀況分配股債比例,由於債券價格有下跌壓力,投資佈局建議股多於債。

富蘭克林投顧研究部資深經理羅尤美表示,美國已經升息三碼,台灣央行日前也決議升息一碼,市場利率已經脫離谷底,不過和過去不同,現在是溫和升息的環境,建議投資人資產配置股可以高於債,保守型或退休的投資人則維持股債各半。

在貨幣政策緊縮影響下,羅尤美認為,高股利股票較不受升息影響,投資人可以選擇現階段本益比低於歷史平均且高股利的個股,這些股票的股利都比定存還好。

不過,目前台灣環境這種高股利的個股不多,羅尤美建議,不妨選擇高股利個股標的較多的海外基金,如果投資人沒有太多時間關注股票漲跌,經過嚴格選擇的高股利股票基金組合,也能有比定存還好的收益。

雖然升息可能影響債券價格下跌,但羅尤美表示,投資人可以選擇不受利率調升影響的債券,同時與經濟景氣有連動的債券,例如高收益公司債,因為在經濟景氣好轉時,表現不錯的企業公司債配息會比市場利率高,同時也兼顧流動性。

花旗集團資產管理台灣零售營業總監陳家豪則表示,由於美國11月、12月份可能還會升息,明年中預估美國聯邦準備理事會將升息至3%,帶動全球升息,但這也顯示整個經濟基本面往上;雖然升息帶來短暫利空,但等升息告一段落後,預估股市會呈正面反應,油價不會一直維持高檔,明年股市預期會比今年表現好。

陳家豪說,至於今年第四季股市,預期會呈現區間震盪,由於11月美國總統大選不確定因素,10月份市場可能會提前佈局,投資人可趁此建立部位。

由於美國市場和台灣連動性高,在台灣也跟進升息後,陳家豪認為,台灣的投資人資產配置也以股優於債的佈局為佳,股債比可視不同人採七三或六四比例。

他建議投資人,投資股票相關產品要特別注意產品結構、流動性及匯率風險等,如果投資基金,最好避免產業基金或單一國家或區域的基金,以全球型組合基金為佳。