【大紀元2024年11月15日訊】大家好，歡迎收看《財經非常道》。今天咱們還是先來關注一下川普（特朗普）勝選之後對經濟領域帶來的影響。

今天焦點：兩名富商要拿美國「官僚主義」開刀！10月CPI數據出爐，美聯儲降息還會繼續嗎？川普讓黃金多頭客措手不及！美聯儲再降息，為何房貸利率不降反升！

強美元弱黃金 新財長將忠實執行川普經濟政策

本週二（11月12日），黃金價格下跌至近兩個月來的最低水平。現貨黃金價格下跌了0.51%，為2,606.05美元/盎司；黃金期貨下跌了0.2%，至每盎司2,611.30 美元。

川普獲勝的消息導致美元走強，美元指數升至四個月高位，這對黃金造成了一定的壓力。

有分析師表示：黃金面臨的更大問題是資產競爭，大選後美國股市表現強勁，資金將大量流入市場，這也讓黃金價格收到一定的衝擊。分析師表示：按當前水平，可以預計到年底黃金價格將會降到每盎司2,500～2,600美元的區間。

目前，市場焦點都在關注本週三即將公布的10月份消費者物價指數和週四將公布的生產者物價指數，最新的失業人數以及本週五將公布的零售銷售數據。這些數據都將為美聯儲下一步是否降息，以及降息的幅度提供依據。

川普勝選之後，都有誰會進入新內閣是這些天來大家非常關注的話題。據日媒披露，川普很可能會提名億萬富翁、對沖基金投資人斯科特‧貝森特（Scott Bessent）出任財政部長。

此前，當貝森特當被問到是否會加入川普政府時，他告訴記者：我會按照川普總統的要求去做任何事。

如果最終獲得參議院的提名並確認，貝森特將擔任川普政府中最有權力的職位之一。

美國財政部長的任務是保持美國債券市場的穩定，並協助制定並執行總統的經濟議程，還將參與對敵對國實施的制裁，包括對中共、俄羅斯的制裁。

在最近接受英國媒體採訪時，貝森特將川普承諾對進口產品徵收全面關稅的行為，描述為「極端」威脅。他建議川普總統可以採取逐步徵收關稅的辦法，這樣一來，任何通脹影響都會隨著時間的推移而慢慢顯現，並通過放鬆管制等通貨緊縮政策來抵消其負作用。

他還暗示，他支持財政部的傳統觀點，包括以強勢美元作為世界儲備貨幣的重要性。川普在第一個任期時表示他對美元強勢並不興奮，因為這會給波音等美國出口商帶來困難。

另外，貝森特也曾表達過對美聯儲的不滿，還曾暗示美聯儲主席鮑威爾應該儘早辭職。總之，未來美國的財政系統將會在川普新政的方針下，確保美國的經濟繁榮。

華爾街點評10月CPI 下個月降息基本確定

美國勞工統計局週三發布了最新經濟數據。美國10月CPI—居民消費價格指數同比增速升至2.6%，是三個月來的新高，環比上漲了0.2%，核心CPI環比則上漲了0.3%，均符合預期。華爾街分析師表示，幾乎可以確保美聯儲下月依然會降息，但市場仍需評估美國下屆總統川普上任後對通脹造成的影響，這可能導致美聯儲會在明年放慢降息的腳步。

上週的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾暗示，美聯儲已準備好應對高於預期的CPI。

鮑威爾表示他不認為工資增長是通脹回溫的原因，鮑威爾表示：這只是一個時間問題，並不真正反映當前的通脹壓力，而是反映過去的通脹壓力。顯然我們還沒有勝利，但我們認為通脹將沿著波動的路徑繼續下降。近期一兩個月的良好或不良好數據，不會真正改變我們的預期。

下面，我們來看看華爾街各路專家對於10月份的CPI和其它各項經濟數據的看法，以及對美聯儲接下來的動作有怎樣的預期。

首先，摩根斯坦利首席經濟策略師艾倫‧贊特納（Ellen Zentner）表示：CPI數據沒有意外，所以目前美聯儲應該會按計劃在12月再次降息。然而，明年的情況就有些不同了。鑒於關稅可能會升高，以及川普政府其它政策的不確定性，市場已經在考慮美聯儲在2025年的降息次數，可能會少於之前的預期，並且很可能在明年1月就按下暫停鍵。

Principal Asset Management的首席全球策略師西瑪‧沙阿（Seema Shah）則表示：鑒於市場對川普的經濟政策或將導致通脹升高的擔憂，今天的市場似乎已經為通脹超出預期而做好了準備。高於預期的通脹，本可以讓美聯儲在下次會議上按兵不動，但10月的CPI數據完全符合大家的預期，所以12月的降息仍在計劃之中。預計到2025年初，美聯儲可能會放緩降息速度，而不會每次會議都降息。

LPL Financial首席全球策略師昆西‧克羅斯比（Quincy Krosby）告訴媒體：CPI的所有組成部分均符合預期，這讓國債市場鬆了口氣，10年期債券的收益率略有下降。股票和期貨小幅上漲，股票市場連續幾天表現強勁，目前的焦點在於國債的收益率，因為市場對通脹的擔憂一直占據報紙頭條。

Annex Wealth Management的首席經濟學家布萊恩‧雅各布森（Brian Jacobsen）對前景相當樂觀，他說：數據符合預期，但從細節來看未來可能會有進一步改善的跡象。耐用品價格同比下降了2.5%，非耐用品價格下降了0.5%。服務業通脹仍然很顯著，但好在已經不再加速了。而關稅、赤字或移民政策的變化可能帶來的通脹風險，目前還不確定，除非我們得到更多關於可能發生事情的細節，否則不必過於擔憂。

川普當選總統 人民幣或貶值

由於川普的關稅政策將導致美元走強，所以市場上對於其它貨幣的走勢，成為貨幣交易員們關注的重點。目前，投資者主要買入美元對這些貨幣的看漲期權。據存托信託和結算公司（DTCC）數據顯示，歐元兌美元和美元兌人民幣的期權交易，是本週最活躍的交易。

在DTCC平台上，美元兌離岸人民幣的看漲期權交易額至少達到1億美元，比看跌期權的交易量，高出三分之二。

北京上週公布了一項十萬億的化債計劃，旨在緩解地方政府的債務危機，但沒有推出更多投資者認為對經濟復甦能起作用的財政措施。

在歐元方面，歐元兌美元的同期期預期波動率，也在本週一達到6月以來的最高點。

美消費者物價指數小幅上升 符合預期

週三，美國勞工統計局公布了最新的通脹數據，10月份的消費者物價指數（CPI）年增2.6%，略高於此前，但依然符合市場預期。

今年10月份，美國的消費者物價指數上漲0.2%，使得年通脹率升至2.6%，符合華爾街的預期。在剔除了波動較大的食品和能源價格後，核心通脹率上漲0.3%，年增3.3%，同樣符合市場預期。

在各項類別中，10月份的能源價格與上個月持平，食品價格環比上漲0.2%。但與去年同期相比，能源價格下跌了4.9%，食品價格則上揚了2.1%。

房價仍然是推高消費者物價指數的關鍵因素。占CPI三分之一權重的房價指數，10月份又上漲了0.4%，是9月份漲幅的兩倍，年率漲4.9%，占所有CPI指標漲幅的一半以上。此外，二手車、機動車保險、航空機票的價格同比都有不同幅度的增長。

而根據勞工統計局的另一份報告，經過通脹調整後的工人平均時薪環比上漲0.1%，較去年同期上漲1.4%。數據公布後，美股期貨小幅走高，國債收益率短線下跌。市場對美聯儲12月繼續降息的預期也有所增加。

購房者等待川普房市政策 房貸利率小幅攀升

隨著川普再次當選，美國股市瞬間跳升、牛氣沖天，但房地產市場卻依舊冷冷清清，本週30年期房貸利率持續小幅攀升，房貸申請的數量基本處於停滯狀態。

美聯儲上週再次降息25個基點，對房市的積極影響卻並不大。根據美國抵押貸款銀行家協會（MBA）的最新數據，30年期固定抵押貸款利率從上週的6.81%小幅升至6.86%；上週，房貸總申請量僅比前值小幅增加0.5%。

房地產網站Redfin曾在大選前進行過一項調查，結果顯示近四分之一的潛在首次購房者都表示，會等到大選之後觀察經濟發展趨勢再來決定是否買房。隨著房貸利率和房價都持續上升，美國房市的冷清氣氛可能還會再持續一段時間。

美聯儲再降息 為何房貸利率不降反升

在美聯儲9月降息之前，不少人曾預計美國的房貸利率會隨著美聯儲降息而逐步下降，並引導房市回溫。然而，大選已塵埃落定，美聯儲也已經兩次降息，但房貸利率非但沒有回落，反而不斷攀升，令人們對房市復甦的期盼再次變得遙遙無期。

就在川普當選的第二天，美聯儲宣布再次降息25個基點，將銀行借貸成本降低至4.5%～4.75%。

美聯儲主席鮑威爾：「我們致力於通過支持最大限度就業，以及將通脹率恢復到2%的目標，來保持經濟實力。」

美聯儲降息，信用卡、汽車貸款和其它的債務利率，都會隨之下降，卻唯獨房貸利率逆勢上漲。

全美房地產經紀人協會首席經濟學家Lawrence Yun：「抵押貸款利率處於20年來的最高水平。」

那麼為何房貸利率並沒有如市場預期那般和美聯儲降息同步呢？首先，是因為房貸利率本身並不直接與聯邦基準利率掛鉤，只是會提前預判美聯儲的動作而已。另外，房貸利率通常會與10年期美國國債利率同向而動。

在川普重新當選後，美債利率發起新一波上漲大潮，10年期美債利率一度衝上4.44%的7個月來高點，因此房貸利率一同走高並不能算是意外。此外，美國經濟表現強勁，以及債市對未來政府財政赤字的擔憂，也都是房貸利率不降反升的原因。

全美房地產協會首席經濟學家勞倫斯‧雲(Lawrence Yun)曾在大選前表示，無論賀錦麗與川普誰當選，美國都會面臨巨大的預算赤字，政府將會持續借貸，導致可用於房地產市場的抵押貸款資金減少，進而阻礙房貸利率的進一步下降。

除了房貸利率遲遲不降，美國的房價還在無止境地飆高，再加上房屋庫存的不足，這些都是導致房地產市場難以復甦的重要原因。而市場上房屋數量的減少，也必然會導致競爭加劇、價格上漲。

上個月，美國的房價中位數為418,700美元，比去年同期高出3.1%。

全美房地產經紀人協會首席經濟學家Lawrence Yun：「房價每個月都在創下新高，而這僅僅是因為我們的房源短缺。」

房價、房貸雙雙飆高，嚴重打擊了潛在的首次購房者，數據顯示，上個月只有24%的房屋交易來自首次購房者。此前曾有分析師樂觀預測，未來一年美國的房貸利率有望降到4%左右，但如今看來，這個目標可能很難實現。

全美房地產經紀人協會首席經濟學家Lawrence Yun：「我認為抵押貸款利率的新常態可能是接近6%左右。」

最佳時機 觀賞極光的旅行需求意外激增

好，接下來聊一個輕鬆話題。上個月，北美地區，包括紐約在內的許多人都看到了難得一見的極光，但也有不少人錯過了這個精彩瞬間。不過不要緊，未來幾個月您還有很多機會可以看到極光，只要提前做一個的觀賞極光的旅行計劃就可以了。

沒人會否認，絢爛多彩的極光是地球上最壯觀的自然景觀之一。自從上個月極光光顧了北美的大片地區之後，人們觀賞極光的熱情便迅速高漲。好消息是，從現在到2026年初，還有很多觀看極光的好機會。

Expedia旅遊專家Melanie Fish：「我們將會看到幾十年來最美的極光景觀。」

根據度假租賃公司VRBO((一個一個字母讀出來就可以))最近發布的旅行趨勢清單，觀看極光竟然登上了旅遊目的榜首，高達61%的旅行者希望能在2025年看到極光。

Expedia旅遊專家Melanie Fish：「觀看極光的旅行需求確實非常驚人。」

極光是由太陽活動引起的自然現象，當太陽活動增加，更大、更頻繁的太陽風暴發生時，就會在南北兩極上空出現美麗的極光。而這剛好是此刻正在發生的事情，因此現在觀賞極光可謂天賜良機。

雖然上個月不少紐約人有幸看到了天空中的極光，但這樣的機會畢竟如同曇花一現。在美國，真正觀賞極光的最佳地點是在阿拉斯加。不過，制定觀賞極光的旅行計劃，並不只是買張飛到阿拉斯加的機票那麼簡單，還有以下幾點需要考慮在內。

第一，關於觀看極光的地點，越往北走看到極光的機會越大。

第二，關於觀看極光的時間，月亮越小看到極光的機會越大，因此可以根據中國的黃曆來預訂機票。

第三，關注天氣預報，做好隨時取消或更改行程的準備，因為天氣好壞也是能否看到極光的關鍵。

最後，祝願您能夠如願看到美麗絢爛的極光！

兩名商人要拿美國「官僚主義」開刀

11月12日，川普正式宣布，邀請馬斯克和印度裔美國商人維韋克‧拉馬斯瓦米，一起領導成立一個新的「政府效率部」。該部門的主要任務是「為拆解政府官僚機構鋪平道路，削減多餘的監管法規和被無謂浪費的開支，並重組聯邦機構」。按照川普的計劃，新建立的這個「政府效率部」將承擔削減原財政支出將近三分之一的任務。

馬斯克隨後發推表示：這將是對官僚主義的威脅。

川普總統將這項任命稱之為「當代曼哈頓計劃」。「曼哈頓計劃」就是當年研製原子彈的計劃的代號。

川普指出，該部門將提供來自政府外部的建議和指導。這就意味著，這個部門並不隸屬於政府體系，而是與「白宮管理預算辦公室」合作，一起推動對龐大政府部門的結構性改革，將美國政府打造成一個高效率的、前所未有的創業型政府。

川普在2016年大選時就提出了「抽乾華盛頓的沼澤」的口號，這裡的「沼澤」有一部分暗指龐大的公務員體系。在2023年3月的競選集會上，川普又進一步提出了一個「F計劃」，即重新定義聯邦公務員的分類，部分雇員將失去他們原本享有的就業保護，成為自由僱傭雇員，從而更容易被解僱，以減少公務員的數量，並提高工作效率。

「政府效率部」的英文是Department of Government Efficiency，簡稱DOGE，DOGE也是馬斯克力推的數字貨幣「狗狗幣」的名字，同時也是動畫片「Homertar Runner」裡那隻小狗的名字，也是英文中「滑稽」的意思……。有意思哈。

就在川普宣布馬斯克成為政府效率部負責人之後，狗狗幣的市值突破2億美元，創下歷史新高，24小時內漲幅超過33.4%。

川普在聲明中將兩位負責人成為「偉大的埃隆‧馬斯克」（the Great Elon Musk）和「美國愛國者」維韋克‧拉馬斯瓦米（American Patriot Vivek Ramaswamy）。

這次大選，馬斯克確實立下了汗馬功勞。甚至可以說，如果沒有馬斯克的傾力支持，川普成功的概率會降低不少。但馬斯克一開始就說得很清楚，自己將來不會入閣。而且，是他主動提出了建立一個「政府效率部」的點子，而川普也非常贊同這個點子。而且，新建立的這個政府效率部與其它傳統政府部門也沒有太多衝突，確實是適合馬斯克的部門。

在任命正式發布後，馬斯克在X平台上回覆道：人們還沒意識到這將產生多大的影響。

在通過裁員降低成本方面，馬斯克已經有過很多的商業實踐。2022年，在收購Twitter後，馬斯克在公司至少推行了8輪裁員，裁掉了3,700多名員工，裁員率達50%。

到2023年，馬斯克已裁掉了原員工人數中的80%，由原來的大約8,000人裁撤至1,500多人，大致實現了收支平衡。

再看特斯拉。2019年，特斯拉裁員7%，約3,000人；2022年特斯拉又裁掉10%的全職員工；2024年，特斯拉裁員超過10%，大約14,000人。

2016年，馬斯克收購的美國光伏發電公司「太陽城（SolarCity）也經歷了兩次大裁員。

而目前川普政府即將面對的是美國目前高達1.8萬億美元的財政赤字。因此，提高政府效率、減少政府開支也是緩解美國政府赤字的一項重要舉措。

根據美國財政部公布的數據，2024財年美國聯邦政府財政赤字達到1.83萬億，較2023財年的1.7萬億美元又擴大了超過8.1%。

川普在競選中提到，要通過減稅和放鬆管制來刺激經濟增長，這可能會導致聯邦政府的稅收收入在短期內相對降低。這樣一來，美國財政赤字可能面臨進一步擴張的風險。

今年10月30日，在一次採訪中，主持人問馬斯克：你認為，我們能從拜登政府浪費的6.5萬億美元預算中節省多少？馬斯克回答說：至少2萬億美元。

就在同一天，川普在造勢集會上也提到，政府效率部成立後的首項工作，是在六個月內制定一項行動計劃，徹底消除欺詐和不當支付，將會節省數萬億美元。這意味著，新建立的「政府效率部」將要承擔削減接近原財政支出三分之一的艱鉅任務。

好，那麼接下來，就看馬斯克和維維克的手段了！

好的，今天的節目就到這裡，非常感謝您的收看。《財經非常道》在乾淨世界的獨家頻道已經成立了，提醒您記得訂閱喔，非常歡迎您經常來聽我聊聊財經商業方面的故事。

再次感謝您的收看，「財經非常道」，咱們下次見！

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責任編輯：李昊#