【大紀元2022年05月07日訊】（大紀元記者蔡溶紐約報導）Archegos資本管理公司的創始人黃比爾（Bill Hwang，音譯）上週在一起涉及數十億美元的刑事案件中，與他的前首席財務官Patrick Halligan一起，被指控與市場操縱計畫有關的敲詐勒索和欺詐罪。聯邦檢察官說，這位負責人的「大規模欺詐⋯⋯幾乎危及我們的金融系統」。

指控稱，Archegos在黃比爾（另稱Sung Kook Hwang）的指導下從事市場操縱——購買大量公司股票以抬高價格——然後向銀行謊報其市場風險以獲得越來越多的資金。

政府指控，這項騙局操作，導致2021年3月份的幾天時間內，為Archegos提供資金的銀行直接損失了100億美元，Archegos所交易的十幾家公司的市值損失了1000多億美元。

從金額上看，對黃比爾的起訴被外界視為2008年麥道夫案之後華爾街最大的起訴案，而麥道夫案曾是華爾街歷史上最大的欺詐案件。當時很多個人投資者向麥道夫的龐氏騙局投入了約175億美元，因為麥道夫的欺騙性表述，這些投資者到最後還認為他們賺來600億美元的資產。麥道夫被判處150年監禁並沒收其所有資產。

韓裔著名對沖基金經理黃比爾將面臨最高380年的監禁，這個最高刑期也反映了其案件的嚴重性。目前黃比爾對所有指控都不認罪，他的代理律師盧斯伯格（Lawrence Lustberg）對《紐時》說，這些指控「完全沒有事實或法律依據」，而且「被誇大了」。

該案目前有兩名Archegos的高層員工已經認罪並與政府合作，充當污點證人。

黃比爾上週三被捕，法官將他的保釋金定為1億美元。這是美國歷史上最高的保釋金之一，黃比爾最後通過500萬美元的現金和兩處豪宅抵押獲得保釋。

一年內15億美元的投資組合變成350億

根據起訴書，黃比爾等人向銀行撒謊以獲取數十億美元，然後他們用這些美元人為地抬高了一些上市公司的股價。

他們主要通過與銀行和經紀人簽訂的稱為「掉期」（swaps）的特殊合同來投資股票。swap通常具有高槓桿率，允許公司用借來的錢購買股票，而無需擁有基礎證券。

據稱，這些掉期交易讓黃比爾可以大量購買某些股票，人為地推高股價。他們向銀行撒謊，並使用一系列操縱性交易技術來保持股票價格的高位、防止價格下跌。

這些槓桿效應環環相扣，最終在一年之內，黃比爾將15億美元的投資組合變成了350億美元的投資組合。

但這種操作是有風險的。去年，一場拋售狂潮席捲下，股市價格下跌，黃比爾的頭寸被拋售，他再也無法操縱價格，數十億美元的資金幾乎在一夜之間蒸發。億萬富豪黃比爾也因此破產。

據稱，黃比爾祕密實施了這種欺詐行為。自2014年以來，他一直將Archegos作為私人對沖基金或「家族辦公室」運營，這意味著與其它大型對沖基金不同，Archegos不需要向監管機構告知其持有和債務的信息，這些信息可能會曝光欺詐。

而且由於黃比爾主要通過「總回報掉期」（total return swaps）的槓桿交易工具，他能夠進行起訴書中所稱的大規模購買，而沒有人知道Archegos實際上是所有交易的幕後黑手。常規市場參與者，甚至公司本身，都被騙以為價格上漲是由於供需面影響的結果，而不是操縱交易的人為結果。

檢察官辦公室舉例說，截至2021年3月24日，黃比爾有效控制了跨國傳媒娛樂集團維亞康姆（Viacom）50%以上的自由交易股份——Archegos以外的任何人都不知道這一點——無論是在市場上購買維亞康姆的投資者，還是維亞康姆本身的高管，甚至是持有該股票作為「掉期」一部分的銀行和券商，都不知道。

起訴書進一步聲稱，為了獲得維持這一大規模市場操縱計畫所需的數十億美元，黃比爾等人欺騙並誤導了華爾街的一些主要銀行。他們謊稱Archegos的投資有多大，謊報Archegos手頭有多少現金，並對Archegos持有的股票的性質撒謊。這樣銀行就不知道Archegos到底在做什麼，投資組合的風險有多大，以及如果有一天泡沫破裂會發生什麼。

史上最大單日虧損 大批中概股暴跌

2021年3月，黃比爾管理的高槓桿基金Archegos Capital爆倉，創下「史上最大單日虧損」，引發美國媒體股ViacomCBS、Discovery遭拋售，中概股包括在紐約上市的華人家教公司、騰訊音樂、百度、跟誰學、高途、愛奇藝、唯品會等股價也暴跌。

Archegos基金在領英（LinkedIn）的簡介中描述，公司位於紐約市，專注於美國、中國、日本和韓國的公開發行股票，因此手上有大量的中概股。

Archegos的爆倉，拖累一眾國際投行。野村控股、瑞信等投行各自巨虧數十億美元，但高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）、摩根士丹利（Morgan Stanley）由於「跑得快」，損失不大。其中高盛大筆拋售105億美元股票，包括66億美元百度、騰訊音樂和唯品會的股票等，而摩根執行了80億美元以上的拋售。

大紀元此前在《高盛摩根跑路 愛奇藝股民疑有內幕》一文介紹，中概股股東今年1月集體訴訟高盛集團和摩根士丹利，起訴方認為，高盛、摩根「跑得快」逃過一劫，涉嫌提前知道「內幕消息」而搶先出手，因為Archegos可能無法追加保證金，而這部分屬於未經披露的信息。高盛和摩根的大幅拋售資產進行止損，也導致股價暴跌，讓這些中概股的投資者蒙受巨大損失。

責任編輯：李薇