【大紀元2021年07月06日訊】（記者李捫心綜合報導）澳新銀行（ANZ）的經濟學家本週表示，在新西蘭經濟發展如此火熱的情況下，儲備銀行可能最快將在今年11月就開始加息，這比這家銀行在10天前預計的加息時間，又早了3個月。
而ASB 銀行的經濟學家則認為，如果加息，即使房貸利率隨之增加會導致家庭債務負擔增加，但借貸家庭應該能夠容忍房貸利率以合理的速度上漲，因而不會導致家庭支出過度緊張而無法還貸。
確實有可能提前加息
在 5 月份的最新貨幣政策聲明中，新西蘭央行預計，將在明年下半年上調官方現金利率（OCR），這讓市場感到驚訝。
但就在該聲明發布之後，政府發布了一個強勁的經濟數據，包括遠強於預期的GDP 數據。今年第一季度的GDP 增長率高達1.6%，這遠強於新西蘭央行預期的-0.6%，也比去年第四季度的-1%有較大的逆轉。
10天之前，作為對最新GDP 數據的反應，ANZ的經濟學家預測，OCR 將在明年 2 月分開始上調。但現在，該行的經濟學家表示，利率上調甚至有可能發生在今年年底之前。
經濟學家說，「雖然央行沒有在五月份的「貨幣政策評估報告」中公布其調息的預測，而下一次評估報告將在7月14日發表，但第一季度的GDP 數據將不可避免地導致他們對經濟緊張程度估計的更新，就是會更早地上調OCR。
「一個簡單的事實是，現在絕對沒有理由讓 OCR 處於如此極端的低點（0.25%），而且它開始上調得越早越好——越晚開始意味著加息會更快、幅度會更大，從而增加房市硬著陸的機率。
「新西蘭央行希望讓經濟變得火熱，這個他們已經實現了，但卻伴隨著房市的需求旺盛和供應受限。
「房地產市場異常強勁，家庭自由地消費，企業也在僱傭和投資，通脹有可能可怕地遠遠超出目標區間——[ANZ 商業展望]中預期，通脹率將高於以2%為中點的目標區間且不斷上漲，成本飆升，勞動力市場極度緊張。
「雖然下行風險可能仍然會有，但此時更相關的風險，是我們在過年之前將看到更高的OCR。」
經濟學家表示，2021年11月央行加息「現在確實有可能」，「好消息」是提早加息可能意味著加息次數會減少。
房貸增加 但住房負債率歷史最低
ASB銀行的經濟學家本週表示，借貸家庭將會有合理的緩衝，可以應對房貸利率的合理上漲。
ASB 高級經濟學家邁克‧瓊斯（Mike Jones）說：「如果房貸利率以合理的方式上漲，家庭收入就不會過度緊張。因為根據我們的計算，目前總的償債成本和住房負債水平，都處於有記錄以來的最低水平。」
在新發表的ASB住房內幕出版物中，瓊斯表示，「不斷上漲的房價，意味著買房家庭需要背上更多的債務，才能登上房產階梯或換房。
「因此，過去12 個月的新的房屋貸款，比之前的一年增加了約45%。」
瓊斯說，「當然，家庭收入並沒有像房價那樣增加，這意味著更高的房屋貸款債務，是由大致相同的收入來償還的。」這導致債務與收入比（DTI）上升。
「新西蘭央行的數據顯示，DTI高於6 的家庭，現在在新房屋貸款中所占的比率最高，但其在大瘟疫前是最低的。」
不過，瓊斯表示，雖然家庭債務負擔「猛增」，但將家庭債務與淨資產進行比較表明，家庭負債率實際上處於有記錄以來的最低水平。
「我們計算的住房負債率僅略高於20%。」也就是說，儘管債務水平創歷史新高，但償還這些債務的成本「並不過高」。
「事實上，這是有記錄以來的最低水平，僅占可支配收入總額的 6%；而在全球金融危機之前，這一比例為14%。」這主要因為過去幾年房貸利率大幅下降造成的。
債務增加 不會讓家庭難以負擔
瓊斯說，「由於償債起點非常低，所以家庭應該能夠容忍房貸利率的合理上漲；但那些新進入房地產市場的人，可能會面臨更高房貸利率的風險。他們通常擁有較低的淨資產，並且可能沒有對「以前」的利率最終上升的風險進行預算。
瓊斯舉了一個例子，一個可支配收入為平均值的家庭，一個月前以奧克蘭房價中位數112萬元的價格購買了一套住房，首付為20%；
那麼，按當前利率（比如一年期2.3%）和本金還款計算，償債率約為42%，就是這個家庭可支配收入的42%，需要用來償還房貸。
如果在房屋貸款利率上升至 5%左右、其他條件相同的情況下，這個家庭的償債成本將上升至收入的53%。這將是「可管理的上限」，瓊斯說
當然，對於奧克蘭以外房價較低的房主、或者首付較多的貸款者來說，這些數字會比上面的要好一些。
瓊斯強調，另一個風險是未償還房屋貸款債務（包括浮動利率）的平均期限，已降至約9個半月，那麼77%的房屋貸款債務，都將在明年以新的利率重新設定。
家庭仍有足夠的應對時間
瓊斯表示，「我們對官方利率OCR和房屋貸款利率的預測都表明，從現在開始他們都只會逐漸增加。」
但家庭仍有時間。對於那些擔心未來幾年利率會上升的人來說，把更多的房屋貸款固定到更長的時間，可能會是謹慎的選擇。
「儘管長期房貸利率高於短期的，但與歷史上的利率水平相比，它們仍然非常低，所以把房貸固定至更長期可能是值得的，這樣貸款人將在更長時間內免受更高利率的影響。」
ASB的經濟學家計算出，如果房屋貸款利率上升約1%至約4%，則全國的貸款者，每年將多支付房貸約31億元。
「作為參考，這相當於每年可支配收入總額的1.6% 左右，或新西蘭年度零售支出的3%，所以不是無關緊要的。」
他說，房屋貸款利率變化通常會在大約6個月後影響房價。ASB預計，到 2021 年底，房價將同比增長15%，但到2022 年，同比漲幅將只有2%。而房貸利率上升，則會比預期的要快，比如到2022 年底，會達到4%。
責任編輯：筱康
