【大紀元2020年09月23日訊】（大紀元記者張玉潔綜合報導）今年大陸企業的美元債違約額飆升，導致投資者信心大跌，美元債融資困難，企業面臨美元流動性短缺，難以依靠美元債「借新還舊」的風險。其中，房地產和半導體是違約高風險領域，中共國企的違約率首次超過民企。

《南華早報》9月23日報導，法國外貿銀行（Natixis）的數據顯示，今年以來，大陸企業的美元債違約總額已經高達120億美元，是去年全年的三倍。

中國誠信（亞太）信用評級有限公司執行董事Zhang Guo表示，明年是大陸企業美元債到期高峰期，違約情況可能會上升。

國際知名金融機構Refinitiv的數據顯示，大陸企業今年到期的美元債有1018億美元，2021年的到期金額將比今年增加10%，2022年再增加19%。

安盛投資管理公司（AXA Investment Managers）亞洲固定收益主管Jim Veneau表示，尚未從疫情中恢復的大陸企業，基本全面陷入困境，可能不會重回市場，這些企業將難以借新債還舊債，進而造成違約。

房地產企業是大陸美元債的主要債務人，由於最近中共官方限制了房企融資，設定「三條紅線」，觸及大多數房企，所以大陸房企的美元債違約風險將大增。

另外，大陸半導體和科技企業也面臨較高的美元債違約風險。法國外貿銀行（Natixis）亞太區域經濟學家吳卓殷（Gary Ng）表示，其原因是這類企業的海外收入較高，而且中美貿易戰以來出現供應鏈重組。

公開資料顯示，中美貿易戰從2018年持續至今，加上因中共隱瞞而導致全球大流行的中共肺炎疫情，全球供應鏈正在發生重組，外資加速離開大陸以避開風險。同時，中共利用半導體技術監控全球用戶的行為引發國際警覺，美國正在對中共實行芯片禁售制裁。

吳卓殷還表示，中共國有企業的美元債違約率首次超過民企。

北京大學下屬的中共國企北大方正集團5隻美元債違約，共計17億美元，嚴重衝擊投資者的信心。北大方正集團9月初發布公告稱，此前提供維好協議（Keepwell Deed）的這5隻海外債券，全額不予確認為普通債權，這意味著大陸企業用於支持其海外子公司發債的「維好協議」不再被視為能擔保債券投資者利益，再融資風險上升。

據悉，中國當前存續930億美元維好協議債，其中超過三分之一將在未來12個月內到期，另有三分之一將在之後的兩年內到期。

另一家中共國企天津物產集團，有5隻美元債違約，共涉及17.5億美元，該集團今年6月份申請破產重組，是20年來第一家美元債發生違約的國企。

責任編輯：林詩遠 ＃