【大紀元2019年08月25日訊】（大紀元記者張威廉澳洲墨爾本報導）美元在週五（美東時間8月23日）北美交易時段呈弱勢，美元的彭博現貨指數收於 97.64點，低於一週前的收盤指數98.142點。美元對日元價格下跌並逼近105日元。導致美元疲軟的主要因素是美中貿易戰加劇。
中共報復 美中貿易戰加劇
中共在週五（北京時間8月23日）宣布對從美國進口的750億美元大豆、原油和汽車增收關稅。此舉是對美國貿易政策的報復措施。在三週前，美國政府宣布對3000億美元從中國進口的物品增收10%關稅。
該政策宣布後，道瓊斯指數下跌2.37%，S&P500指數曾一度下跌2.4%，科技股受到重創，納斯達克指數下跌3.15%。美元對日元價格下跌1.1%。金融市場投資者擔憂貿易戰加劇可能導致環球經濟增長放緩。
中共的貿易報復措施包括：對從美國進口的大豆和原油從9月1日開始增收5%關稅；從12月15日開始對從美國進口的汽車增收25%的關稅，該關稅最高可達50%。
美國總統川普建議美國企業開始尋找替代品，以代替中國製造品。川普在推特上說：「可悲的是，美國前政府允許中國對美貿易偏離了公平貿易和貿易平衡的原則，走得太遠，這已成為美國納稅人的巨大負擔。作為總統，我不能再允許這種情況發生！本著實現公平貿易的精神，我們必須恢復和平衡貿易。」
美元和美國經濟
根據BK資產管理董事經理林（Kathy Lien）的分析報告，美中貿易戰在週五（美東時間8月23日）達到新高度。中國宣布對總額750億美元的美國進口品增收關稅。投資者擔憂環球經濟增長可能受到不利影響，美元和美國股市在週五都受到重創。
美國總統川普誓言將採取更嚴重的報復。許多人認為他將對從中國進口的物品徵收的關稅提高到25％，但目前不能排除更嚴厲的報復對策。
在週五貨幣市場，美元相對日元和瑞士克朗貶值約1％，其直接原因就是美中貿易戰升級。美元在未來一週可能繼續相對這兩種貨幣貶值，因為投資者和各主要經濟體的貨幣政策決策者越來越擔心環球經濟衰退。
美國的貨幣政策制定者們聚集在傑克遜霍爾（Jackson Hole）參加年度研討會。達拉斯聯儲主席卡普蘭（Robert Kaplan）週四說：「今天美國經濟政策的支點或者重心不是貨幣政策，而是貿易不確定性。」
美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）在傑克遜霍爾的演講令金融市場投資者失望。他沒提到九月份（或不久的將來）降息的可能性。他僅僅說美聯儲正在密切觀測美國經濟是如何受七月份以來諸多事件的影響。但貨幣市場並不關心這個，他們希望聽到央行「將採取適當措施來維持經濟增長」。
幾乎在同一時間，中共宣布對美國進口品增征關稅。道指崩盤，美元相對幾種主要貨幣貶值。像往常一樣，貨幣市場把任何關於貿易戰的新聞頭條視為對美元的負面影響。
在貿易爭端方面，中美都明確表示不會輕易退縮。環球其它經濟體將受到貿易戰的影響。
即使美聯儲不願降息，但也可能會被市場的預期所推動、不得已而為之，特別是美聯儲基金期貨數據顯示，在今年底前可能需要累積降息2.5次。
盡管如此，美聯儲官員正在竭力淡化降息的必要性。鮑威爾稱美國經濟處於有利地位。聯儲局費城主席哈克（Patric Harker）認為現在不應該採取降息行動，而需要觀望。
美聯儲副主席克萊瑞達（Richard Clarida）承認環球經濟前景惡化，但美國經濟處於良好狀況，消費者需求依然強勁。
聯儲局波士頓主席羅森格倫（Eric Rosengren）在上週早些時候說，美國經濟目前處於一個好位置，如果經濟維持在正確軌道上，就沒必要降息。他認為，美聯儲沒必要僅因為其他國家經濟疲軟而降息。
聯儲局舊金山主席達利（Mary Daly）在上週二說，她曾支持七月份降息，但認為勞動力市場強勁，消費者支出健康。
聯儲局肯薩斯主席喬治（Esther George）似乎同意其他官員的說法。她說在沒有看到經濟增長放緩的跡象時，我們並沒准備去提供更多的政策調整。與羅森格倫的觀點一樣，她說美國經濟處於一種健康狀況。
從目前情況來看，美聯儲政策制定者們尚未認同降息的緊迫性。
人民幣
週五（北京時間8月23日）人民幣繼續相對美元貶值，大陸中央銀行把人民幣當天在岸匯率的中間價設置在7.0572元（兌換1美元）。這是人民幣匯率在過去11年以來的最低水平。央行在過去五天把人民幣匯率的中間價累積調低207點（即0.0207元）。
大陸央行在每天早晨9點15分設定人民幣在岸匯率中間價。從週一到週五，美元對人民幣價格的中間價分別為7.0365元、7.0454元、7.0433元、7.0490元和7.0572元。人民幣貶值趨勢已經趨於明朗。人民幣匯率的正常水平已經被央行默認在七點幾的水平。
一些分析家認為，大陸央行已經沒能力維持目前的人民幣匯率水平。根據CEIC數據，截至今年3月1日，中國的外債總額為 1.97萬億美元，而中國的外匯儲備僅為3.1萬億美元。分析家認為，中國企業的實際外債規模可能要高出1萬億美元。
央行在一定程度上放任人民幣相對美元貶值，這或許可緩解境內出口企業的成本壓力，但人民幣貶值勢必導致境內債務企業的財務成本上升。也就是說，人民幣貶值是大陸政府手中的雙刃劍，並不是解決對外貿易危機的良策。
即便是按照官方數據，中國的淨外匯儲備額（從外匯儲備中扣除外債額）僅有1.13萬億美元。大陸中央銀行還有能力托住人民幣匯率嗎？
大陸居民購買外幣時受到央行的嚴格限制，即每人每年僅允許購買不超過5萬美元等額的外幣。不僅如此，大陸商業銀行在處理居民購買外幣業務時還設置其它條條框框，其目的是盡可能地阻止居民以人民幣購買外幣。
可以說，大陸境內居民對外幣有強勁的需求，人民幣相對美元貶值已經是大勢所趨。
大陸央行或許考慮以離岸匯率在海外貨幣市場購買美元，以滿足境內對美元的需求。但這必然導致人民幣更大幅度地相對美元貶值。但目前的離岸匯率比在岸匯率高0.04元左右。央行的官僚體制不可能採取自損、並加速人民幣貶值的方法。
事實上，大陸承擔外債的企業在無法從央行獲得外幣的情況下，將不得不從貨幣市場購買外幣，這將可能加速人民幣貶值。
澳元
澳元對美元價格在週五略顯疲軟，盡管美元相對其它多種貨幣貶值。影響澳元的主要因素是美中貿易戰升級、以及人民幣相對美元的貶值趨勢。
美中貿易戰必然導致中國經濟增長放緩，而澳洲的礦產資源和農牧產品出口的主要目的地是中國。多數經濟學家們認為，如果中國經濟出現問題，那麼來自中國的需求將衰減，澳洲的出口企業、甚至於澳洲經濟都將受到沖擊，澳元因此相對疲軟。
但也有經濟學家分析說，美中貿易戰會導致中國削減從美國進口農產品，那麼澳洲的農產品將可能更多地出口到中國市場。所以澳洲農牧業可能因此受益。《時代報》一篇報導稱，澳洲對中國的農產品出口每年或增加10億澳元。
人民幣相對美元貶值可能會導致大陸經濟惡化，物價上漲，從而導致經濟惡化。多數經濟學家們的觀點是，澳洲經濟將可能受到不利影響。澳元因此貶值。
另據《時代報》8月24日報導，隨著基準利率有繼續下調的跡象，經濟學家們已經開始討論是否有必要採取「非常規的貨幣政策」，其中包括量化寬鬆。
澳洲儲備銀行主席洛伊（Philip Lowe）在八月初對國會說，基準利率有可能下調到零。他說：「我認為不太可能降到零，但這種可能性存在。我們已經准備好採取非常規的政策，如果現實情況需要。」
儲備銀行的「常規政策」包括行使其「公開市場運作機能」，例如買賣政府債券以促使短期利率和長期利率發生變化，以此來鼓勵（或不鼓勵）經濟體的信貸和消費。
儲備銀行的「非常規政策」包括零利率或負利率（這是瑞士、歐盟和日本目前所採取的貨幣政策），也包括儲備銀行以低於市場利率的成本向商業銀行提供資金，隻要這些資金被用於向企業提供信貸。非常規政策還包括儲備銀行購買債券以向市場釋放現金，以及對貨幣市場的本幣交易進行干預，以穩定本幣價值。
但洛伊傳遞的信息是，在基準利率被進一步下調之前不會考慮非常規的貨幣政策。他暗示基準利率不會被調到0.5%之下。
但也有分析家認為，利率並不是決定本幣匯率的重要因素，日元就是這樣一個例子。鑒於澳元對美元價格的近期走勢，澳元仍處於築底行情。任何涉及美中貿易戰加劇的頭條新聞都可能推動澳元相對美元貶值，但澳元價格下跌的空間非常有限。在這類消息被金融市場消化後，澳元價格可能會恢復到0.67美元至0.68美元之間。
BK資產管理公司的分析報告認為，在未來一週應該會看到澳元和紐元相對美元疲軟。
澳元貶值會導致海外資金進入澳洲。在2009年到2010年期間，澳元相對美元和人民幣貶值，海外資金尤其是來自中國和東南亞地區的資金流入澳洲。這直接推動了澳洲房地產價格在2011年到2017年期間強勁上漲，在此期間的平均漲幅達到65%至70%。
在週六（8月23日）房地產拍賣市場，墨爾本和悉尼的拍賣成交率（根據初始統計數據）分別達到81%和78%。強勁的房地產市場行情可能會加強居民的消費信心。
關注澳元的投資者在未來一週需關注以下信息（澳東時間）：
•週一（8月26日）22點30分：美國耐用品訂單
•週四（8月29日）11點：紐西蘭的企業信心指數
•週五（8月30日）11點30分：房地產建造許可批准數
責任編輯：李欣然
