【大紀元2018年02月09日訊】（大紀元記者葉欣雯澳洲悉尼編譯報導）雖然去年澳洲各行業加薪幅度不大，不過受益於股票價格的飛漲，澳洲人的退休金投資增值可觀。面對養老基金市場的一派繁榮，專家提醒投資者更應保持謹慎，提高風險識別能力。
據澳洲金融評論報導，澳洲養老金分析機構Chant West公布的數據顯示，去年澳洲平衡養老基金平均收益率上升至10.8%。其中AustralianSuper養老基金表現最佳，其回報率高達13.6%。這次連續六年的養老金上漲是繼2001年後持續時間最長的一次上漲。澳洲養老基金的良好表現甚至超出了許多基金公司的預期。在一年前，許多基金公司曾作出警告，預測2017年養老金收益會降低。不過事實與預期恰恰相反，甚至連ESSSuper這種在Chant West大型基金排名中表現最差的養老基金，在去年也達到了7.6%的收益率。
專家提醒，儘管目前澳洲養老基金表現良好，但還遠不到自滿的程度。儲戶應從2017年中汲取經驗教訓，以確保養老金能實現最佳收益。
識別風險
對於投資者而言，正確認識每款基金產品的風險至關重要。通常來說，資產可分為兩類，進攻型資產和防禦型資產。進攻型資產通常被視為高風險投資，如股票。而其餘諸如現金資產、債券等投資組合被稱作防禦型資產。
而目前養老基金市場的最主要的問題是，由於基金的性質分類缺乏統一標準，關於基金究竟是進攻型還是防禦型的界定完全由基金公司界定，缺乏透明度。養老基金無需在自己的網站上披露公司界定其類別的方式，也無需上報給澳洲審慎監管局（APRA）和澳洲證券投資委員會（ASIC）。公眾擔心這會使得一些公司為了提高基金的排名而將高風險產品界定為防禦型基金。這意味著人們難以將此基金和其他類似產品進行一個準確的比較。
去年表現出眾的產業基金在很大程度上受益於對基建和房產的投資。儘管零售和產業基金的投資組合中都有相當比例的股票投資，並且去年均受益於股價的上漲，不過不過零售基金投資組合的防禦型部分傾向於固定收入投資，而行業基金側重投資基建和地產，後者也許被列為保守資產，能提供穩定的現金流，但其提供的回報遠遠超過債券。根據Chant West提供的數據，去年澳洲和國際債券收益率僅為3.7%。
Chant West承認它的基金評級系統並不完美。高級投資研究經理莫漢庫瑪（Mano Mohankumar）表示：「在關於如何界定風險類別的問題上一直以來都存在著諸多爭議。最好的解決方法是有監管者出現並告訴我們應該怎樣對資產類別進行分類。」
對於儲戶來說，應對資產分類缺乏透明度的方法之一就是查看基金的標準風險計量（SRM）。這是一個完全不同的風險計量方法，不依賴於進攻型或防禦型資產的比例，風險衡量是基於對20年內基金可能出現損失的年份數量的預測。專家認為，該指標儘管並不完美，但與成長和防禦資產比例指標相比，能幫助投資者對各類基金的風險進行更可靠的比較。
即便是去年表現最好的AustralianSuper基金，公司也預測其平衡基金產品在每20年中就會有五年出現收益減少，而The REST Core基金在20年中可能會有三到四年出現損失。因此，投資者需增強風險識別能力。
調整預期
市場是千變萬化的，切勿指望去年的表現會在2018年重演。儘管2017年澳洲基金市場實際表現遠超預期，不過基金經理人表示，未來某一時刻，牛市必將終結。
去年，Catholic Super的溫和激進型基金產品回報率達到了12.8%。該公司首席投資官萊特（Garrie Lette）表示：「澳洲基金市場已持續了十年的輝煌。不過投資者們被這種虛假的安全感麻痹了。」他警告投資者切勿減少在金融市場中的投入，要做好萬全的準備。
簡單乃上策
萊特對投資者的另一個建議是要保持耐心。制定一個長遠的戰略，不論市場上發生了什麼，都要將此戰略堅持下去。 「切勿時常變更選擇。避免因短期波動而產生的下意識反應。此外，不要試圖變得過分聰明。因為要抓住市場時機是一件困難的事情，對於大部分人來說，最好還是別參與進去。」
關注長期
對於基金投資，投資者更應著重關注長期回報而不是短期收益。為此，看看過去十年表現最好的基金是有益的。
Chant West分析顯示，REST Core在過去10年裡年收益率達6.6%。Catholic Super溫和激進型基金產品收益率為6.5% 。QSuper平衡基金、REST多元化基金和UniSuper平衡基金收益率為6.3%。Equip平衡增長基金、NGS Super高增長基金和CareSuper 平衡基金的收益率均為6.2%。
值得注意的是，在排名前十位的基金中，在過去十年裡有七隻基金的資產額超過100億。由此看來，基金的規模與業績有一定的相關性。
位於排名榜最末的產品分別是MTAA平衡基金、OnePath OptiMix平衡基金、Prime Super管理成長基金以及BT多元經理人基金。
責任編輯：堯寧
