【大紀元2017年05月26日訊】（大紀元記者伊蓮澳洲悉尼編譯報導）總部位於墨爾本的機構投資基金JCP Investment Partners警告說，家庭債務與收入比過高、金融系統中高風險借款人比例上升、更為嚴格的貸款監管措施更為嚴格以及政府引入銀行稅多因素，或將導致澳洲銀行的只付息貸款演變成「澳洲的次貸」，類似2008年愛爾蘭式房地產泡沫破裂引發的經濟危機有可能在澳洲上演。
據澳洲金融評論報導，JCP在對澳家庭負債的最新研究報告中警告說，那些負債額超過家庭收入六倍的銀行客戶，包括年輕的家庭、專業人士和其他過度借款者，或至大銀行資產凈值縮水高達20%。
JCP分析，隨著監管機構對各家銀行發放的只付息貸款鑑管力度加大，特恩布爾（Turnbull）政府又決定引入銀行新稅推高了貸款成本，銀行的只付息貸款或將成為「澳洲的次貸」，遠高於所能意識到的眾多高危借款人可能會讓一些銀行的資產凈值縮水過半，那種類似於愛爾蘭式的房地產泡沫破滅情形也可能會在澳洲發生。。
最讓人擔憂的是，一旦借款費用（利息）調高，或那些只付息貸款需要被迫償還本金的時候，這些家庭就會感到還貸壓力，甚或無力還貸，類似於愛爾蘭式的金融危機也許會在澳洲重現，即借款人削減支出，反過來則拖累了經濟增長、導致失業率上升、助推了房價下行壓力，陷入惡性循環。一旦發生，「長期的良性住房繁榮周期可能會很容易地過渡到一個惡性衰退周期。」
債務與收入比過高
該基金的高級研究人員Matthew Wilson和Craig Shephard發現，全澳約有一半的抵押貸款是在其債務為總收入四倍以上的借款人手中，而其所償還的貸款不足其的一半。這些負債沉重家庭的平均貸款與收入比為6.4，超過銀行業原「經驗法則」的兩倍以上，傳統上銀行允許的貸款與收入比是3（除非是醫生）。
三類高風險借款人
JCP界定了三類風險最高的借款人，即：高額借款的高收入專業人士、年輕的「過度借貸」購房人、背負著高企生活成本的年輕家庭。
這三類人中的第一種年收入超過25萬的高收入專業人士，在貸款家庭中占比僅為2%，卻持有17%的銀行貸款，平均貸款額160萬，且過半是投資性房貸；第二類為年輕「過度借貸」購房人，家庭平均年收入約11萬，但債務收入比為7.4倍，平均貸款額約84萬；第三類為高負擔的年輕家庭，年均收入為8萬澳元，平均貸款為42萬澳元。
銀行資產凈值縮水
JCP還估算了高風險房貸對銀行資產負債表的影響。 據估計，如果房價調整，這些高風險借款人的不良貸款將導致澳洲銀行資產凈值縮水達50％；即使在相對保守的假設下 （違約概率7.5%，貸款資產損失40%），銀行的損失總額約達282億，相對淨資產額的17％。
JCP還分析了可能觸發違約的因素，其中包括最近監管機構對西太平洋銀行就其過度借貸行為發起的法律訴訟，此舉或降低未來物業買家的貸款能力；另一個因素是監管機構進一步的遏制房貸措施。「借貸助長（房價）泡沫，而（借貸）理性化和最終的退出將導致（房價）縮水。」
2008年金融危機後，澳洲人以驚人的速度繼續借款，業主自住房貸款年複合增長率為6％，投資者貸款增長率為 8％，而只付息貸款占比從30％上升到42％。
責任編輯：堯寧
