【大紀元2017年05月12日訊】（大紀元記者伊蓮澳洲悉尼編譯報導）黃金通常被認為是地緣政治充滿不確定性形勢下對抗波動的投資上選。面對目前跌宕起伏，極難預測的世界秩序，投資者是否應將黃金納入投資組合，如果是，有哪些可選的投資策略？《澳洲財經評論》近日分享了業內人士的見解。
目前是投資黃金的好時機
澳洲專業投資管理集團Select Investment Partners的投資顧問Dominic McCormick認同黃金在動盪時期所獨特的對抗風險優勢。他表示現在是持有一些黃金資產的好時機。目前從全球的投資市場來看，債券收益普遍下降，很多債券在通脹調整後的實際收益率甚至跌入負值，而全球各地的股票市場被公認是完全反映價值或者是高估了，這些都凸現了黃金的投資價值，。
澳新銀行（ANZ）與ETF證券的合資公司ANZETFS的負責人Kris Walesby表示，總體來說，（證券）市場的增長周期即將結束，即便不考慮北朝鮮的核武威脅影響，股市可能在短期內不會有太大起色，所有的這一切都表明現在是轉向投資黃金的好時機。
Walesby同時認為，鑒於黃金的抗風險功能，「在投資組合中黃金幾乎總是要有一定比例的配置。通常，我們建議這一比例為1-5％，在特別情況下甚至高過這一比例，只是因為黃金投資組合在大多數情況下可以起到其他資產類別起不到的作用，它增加了一個不相關的方面，這有助於降低風險。」
至於黃金價位的評估和走勢，取決於你所觀察的周期。 如果你觀察的是6個月，那麼自去年12月份以來，黃金已有20％的漲幅，這可能會讓你以為錯失良機。 然而，回顧5年的業績可以看出，2012年黃金高位在1800美元左右，自那以來至今已跌了近三分之一。
儘管黃金沒有收益很難估值，但Naweimi表示，如果與標準普爾500比較，目前的金價仍屬公平。可以預見的是，一旦全球形勢惡化，如朝鮮半島緊張局勢升溫，金價將迅速攀升。業界人士估計黃金會從目前的1600美元迅速上漲，一旦開戰，甚至可能會超過之前1900美元的峰值。
投資黃金的成本考量
購買黃金需要考量持有的機會成本以及計量貨幣。Naeimi解釋說：「黃金沒有實際收益，所以當債券收益率很高時，持有黃金的成本就會很高，你需要更多的價格收益來彌補損失。」
另一個非常重要的問題是貨幣。 黃金以美元報價，所以如果你以澳元買入，那麼對你持有的價值有兩個不同的影響：以美元計價的金價走勢，以及美元兌澳元的走勢。通常情況下，因為黃金是以美元計價的，如果美元處於壓力之下，黃金就漲，反之亦然。ANZ ETFS負責人Walesby解釋說：「黃金是一個安全的避風港，但美元本身也是一個安全的避風港，在時局動盪的時候，人們預期美元在所有貨幣中最為堅挺。」 所以，如果你買黃金來對沖不確定性，那麼這個不確定性應該也會推高美元對澳元。
鑒於此，Naeimi建議，對於澳洲的投資者來說，如果你以黃金作為投資組合防禦，那麼你應該選擇非對沖策略。」 不過，「如果你認為澳元被大幅低估，部分或全部貨幣對沖黃金風險可能更有意義。」
如何投資黃金
直接購買金條
你可以通過Perth Mint擁有實物黃金。 您甚至可以在East Perth的Hay Street購物，在每週七點至五點進行黃金交易，甚或該公司可以送貨上門。
更常見的是由Perth Mint公司提供的存托在線，這是一個政府擔保的投資和保管計劃，你可以購買金屬並將其存儲在Mint的保險庫中，可購買的有黃金條和白銀條以及硬幣。
買入交易所交易基金（ETFs）
現在最常見的投資黃金的方法是購買交易所交易基金（ETF）。 最大的是ETFS Physical Gold（ASX：GOLD）。 另外還有Perth Mint（ASX：PMGOLD）提供的ETF，ANZ ETFS提供實物黃金ETF（ASX：ZGOL）。在為投資者所提供的交易基金中Betashares脫穎而出，其黃金ETF（ASX：QAU）備受投資者青睞。
投資黃金礦業股
McCormick說：「黃金採礦股往往風險較高，有時可能與股票市場高度相關，而非黃金價格。我們認為增持黃金股可以適應那些有理由相信黃金價格在中期上漲的投資者，而非那些只是尋找投資組合套期保值的投資者。」
許多澳洲投資者將Newcrest Mining視為純粹的黃金礦商，或者是投資於FMG集團（Fortescue Metals）必和必拓（BHP）或力拓（Rio Tinto）， 在澳交所上市的還有眾多小盤黃金礦商。
買入黃金採礦ETF或基金
可選擇其他兩種方法之間的中間地帶，如購買跟蹤全球黃金礦商表現的交易所交易基金，例如VanEck Vectors Gold Miners ETF（ASX: GDX）追蹤紐約證券交易所Arca Gold Miners Index。 另外還有一家在澳交所上市的投資公司Lion Select Group，該公司投資於早期黃金礦業。 還可投資於澳洲和全球黃金礦業公司的基金，Baker Steel Gold Fund和BlackRock International Gold Fund。
責任編輯：堯寧
