【大紀元2015年01月13日訊】（大紀元記者秦雨霏編譯報導）佳兆業離岸債券的違約是外國投資者在中國面臨的最新挑戰。他們往往難以從崩潰的中國公司那裏收回債務。至少有15家中國金融機構已經要求法庭凍結佳兆業的資產。

《華爾街日報》1月12日報導說，佳兆業的三個債券持有人週一說他們仍然還沒有收到週四到期的債券利息支付。這筆2500萬美元債券的利息支付有30天寬限期。

此外根據深圳中級法院的備案，有十家銀行，四家信託公司和一家理財公司已經要求法庭凍結佳兆業公司和它的當地合夥人在深圳、珠海和大連等城市的資產。

對於已經疲於應對中國經濟增長放緩的國際基金經理而言，佳兆業的掙扎尤其令人擔憂，因為當大陸公司崩潰的時候，他們沒有多少保護措施。他們獲得賠償的優先順序遠落後於國內投資者。並且由於大陸資本限制，他們沒有多少法律救濟途徑。

違約的一個先例是2013年中國曾經的太陽能巨頭尚德電力控股有限公司的海外債務違約。美國債券持有人到現在仍然在努力爭取拿回錢財，儘管大多數人預計收回不了多少。在該公司重組之後，它的中國債主拿回30%的債務。

佳兆業的麻煩從去年末開始，當時深圳政府禁止它開發項目和出售物業。這個行動可能對它的現金流產生負面影響。同時，幾個高管離開公司，包括佳兆業的創始人和主席郭英成。政府和佳兆業高管都沒有解釋原因。1月1日，佳兆業說它違約匯豐銀行的5160萬美元的貸款。

分析師和投資者預計佳兆業將不會申請破產。即使它申請，該公司也有足夠的實體資產可以出售來籌集現金，儘管不知道有多少錢會返還給國際投資者。

「中國境內的清算人和法庭將如何理解和處理境外債權人的要求？這些有待觀察。」穆迪高級副總裁Ivan Chung說，「我們將看到，外國投資者和境內債權人之間的差距有多大。」

他說，境內債權人包括銀行和信託貸款提供者，擁有抵押，比境外投資者更容易獲得公司的資產。

佳兆業的麻煩撼動了外國債券持有人的信心，在過去一個月令該公司的債券價格暴跌80%至30美分，令收益率飆升到48-79%。債券價格跟收益率成反比。自從12月29日以來佳兆業股票交易已經被叫停。

受佳兆業違約影響，亞洲公司低於投資級美元債券的發行成本飆升到7.8%，這是16個月來最高水平。而中國公司的債券發行成本飆升到5.5%，這是去年五月份以來最高水平。

責任編輯：孫芸