【大紀元2014年03月29日訊】完善的理財計劃追求資金的「最佳效益」，因為在追求「投資效益」的同時，需要兼顧對於「風險管理」的關注。所以，完善的理財計劃應該考慮下列因素：

1）如何有效保護本金不致虧損更能確保已經累積的盈利；

2）引入可提供即時財務保障的人壽保險的風險管理機制以及關注未來的資產積累和資金分配；

3）考量資金的成本效益，也要關注機會成本。

一、房地產是最好的投資對象嗎

傳統上，房地產投資得利於低利率環境；融資的槓桿操作；通帳的金錢貶值有助於資產的相對增值；更得益於帳面上的「資產折舊」以及利用#1031 Exchange條例遞延收益等財稅優惠，往往成為許多富人們創造財 富，保留財富的重要財務途經和資產配置，

但同樣的投資，低首付或信用評級低都會產生龐大的洐生費用；貸款的槓桿率也作為雙刃劍；取用本金時會受限於銀行重新貸款的費用和重新審核的限制； 錯誤的貸款方式和利率的可能調升也會令投資者倍感還貸壓力；……同樣的投資也會有不一樣的際遇。

有鑒於對於財產的保護，房屋保險可以確保投資者安枕無憂；但如果無法保障投資者本人的賺錢能力，未償還的房貸就會成為一種「負債」……

人壽保險保障投資者的持續賺錢能力就成為剛性的必需品。

二、傳統保險產品的成本效益和綜合效應

1）很多人往往疏忽在年輕時就須購買人壽保險的需求。Term Life 保單祇能確保在特定的期限內才能理賠，僅僅因為生活習慣或身體狀況的改 變都會影響每次需要新保單時保費變動，因為基於理賠率很低，所以在某個特定期限內可以買到最大限度的保障。

2）傅統上的儲蓄保險Whole Life（WL)保單可以提供終身保障，可以保證終身支付保費不變以及保證到100歲時現金值或賠償金相等於保額理賠。但前提是需要終身支付保額。許多投保人往往沒有理解到這一點。

而且WL每年支付的保費也是偏高的。以54歲男性購買保額十萬保險，每年支付保費$2,831，在支付17年後停止付款， 第23年時理賠償金「貼近」十萬元，還被要求繼續付 款……如果從保單中提取資金，需要支付高額利息，那麼從帳戶內提取資金就沒有任何意義。

但同樣投保人購買沒有現金值累積但以契約保證只要供款17年的Guaranteed UL的保單，同樣的保費可以購買到保證終身理賠的保額14.5萬。

3）投資保險（Variable UL)比較適合年輕人，因為在帳戶中的資金可以用於多元化的投資證券 等，並且有足夠的時間延稅增值。雖然過去的數據已經證明多元化的證券投資為投資人獲取巨大增值，但並不保證投保人在退休後不會因市場動盪而擔驚受怕。

三、指數保險（Indexed Universal Life)具備理財綜合效應

1）可以充份利用附加Term購買最大限度保額，又能充分利用保險帳戶增值延稅的功能提早利用復利累積更多資金；

2）不預期的意外或因應需要長期護理的可能，據統計，（很難想像竟有）41%的長期護理使用者年齡介乎18至64歲，而且長期護理（Long Term Care LTC)可能會有寵大的費用，會嚴重侵害家庭的財務狀況。

在指數保險附加免費的LTC Rider，在將來真的需要時，可提前支付部份或全部賠償金，以每月最多2%的保額為上限支付相關護理費用，而且一旦提取，保單將會被保證不會斷單。其費用相對於傳統上的長期護理保險更便宜。

3) 從帳戶累積足夠的資金內提取使用，在第11年之後無須支付任何年利息，充分保持資金的流動性；這就是所謂人壽保單的「生前福利」（Living Benefits)。

4）每個月自動轉帳的支付保費方式平均市場指數波動，並且每個月都確保帳戶資金不致損失已經累積的本金，又能獲取指數的長期的發展趨勢，比保證利率的保單更具備增值能力；更有助投資者累積財富。

5）指數保險具備Universal Life(又名 Flexible Premium Adjustable Life）的特點，可以因應不同時期的需求，包括每月支付的保費可停付 或多付，賠償金的混合搭配以及保額的可調整增減等都能靈活地運用，而不必像WL那樣必須再買多份保單或者像房地產投資的無法減持或重新配置，充分賦於投資者資金使用的流動性和靈活性。

四、根據個人需求確定最佳理財方案

投資者可以「割愛」長期被套牢的虧損企業股票，一來可以虧損抵消盈利，更重要是考慮到「機會成本」。 同樣地，投資者可以評估持續持有原有保單以及新的保單的相對優勢，並選擇最佳投資方案。

1）如果只是基於確保同樣的保額，又擔心繼續支付保費的無了期，持WL的投保人，可以考慮將帳戶現金值以1035 Exchange 置換成Guaranteed UL，以許多案例證明，後者都能提供更高的保額而能保證終身不再繳費。

2）指數保險所能確保的不虧損且能有效保障每年所累積的盈利並以復利延稅的方式累積資金，賦於投資者應對市場 不確定性「處波瀾而不驚」的泰然處之的淡定，以及支付保費的靈活性，更能符合提供即時財務保障以及積累財富，保護財產的需求。

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投資者理財注重的是資源分配，追求資金的最佳效益。一份完善的理財計劃 賦於投資者謀定而後動的淡定，一份適合的理財產品就會奠定了財務的牢固根基。

理財一點通的系列分享在這一期作階段性結束。我們希望在今後日子可以幫助投資者具體個案提供更細緻的分析和分享。也期望讀者能從一系列的 分享文章去體會自己真正的需求以及選擇最為適合自己的理財產品。

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（責任編輯：李海）