【大紀元2014年01月07日訊】（大紀元記者任義報導）原本游離在監管之外的影子銀行，規模龐大到難以估計，有機構在2013年預測達27萬億元，占2012年中國GDP一半。影子銀行和金融機構有著千絲萬縷的聯繫，和房地產、地方債又有密切關聯，中共國家主席習近平在去年的APEC會議上表示擔憂，中共國務院近日已經下發文件進行干預。

迷霧重重的影子銀行膨脹迅速

一直以來，中國的影子銀行顯得迷霧重重，由於其游離在監管之外，中共的央行和證監會似乎都可以監管但實際又都不管。影子銀行的規模，至今也沒有一個官方準確的數值。曾有多家機構估算中國影子銀行規模，從20萬億-30萬億元不等。

中國社會科學院金融法律與金融監管研究基地2013年10月8日發佈的《中國金融監管報告2013》稱，2012年底中國影子銀行規模或達到20.5萬億元。

2013年4月18日，中金報告認為，影子銀行的風險在很大程度上仍屬於一般的信貸風險。但是由於其典型的批發業務模式、資金池-資金池業務模式加劇了信息不對稱，使得道德風險大增，並提升了銀行的經營管理風險。中金首席經濟學家彭文生在新聞發佈會上表示，估算目前中國影子規模約27萬億。以2013年初公佈的2012年中國GDP來比較，影子銀行規模占比近一半。

據金融業內人士分析，中國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構，包括新型網絡金融公司、第三方理財機構等；二是不持有金融牌照，存在監管不足的信用中介機構，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等；三是機構持有金融牌照，但存在監管不足或規避監管的業務，包括貨幣市場基金、資產證券化、部份理財業務等。

從信託和銀行理財產品這兩個影子銀行主要「領地」的擴張中，也能窺見影子銀行的迅速壯大。據中共銀監會官員披露的數據，2013年銀行理財餘額突破10萬億元；中國信託業協會的數據也顯示，在2013年信託資產規模也超過10萬億元。

影子銀行引高層擔憂 正式下文干預

在2013年的APEC會議上，中共國家主席習近平發表演講並表達了對中國經濟的擔憂。習近平表示中國經濟正在進行深刻的方式轉變和結構調整，同時也透露出對需求下滑、產能過剩、地方債務、影子銀行等問題的擔憂，稱要「保持清醒」、「高度關注」。

熱議多時的影子銀行終於引起中共高層的響應。據大陸金融業人士7日向大紀元記者反饋的信息顯示，中共國務院辦公廳近期出台國辦107號文《關於加強影子銀行業務若干問題的通知》（以下簡稱「107號文」），已於近日正式下發。其旨在釐清影子銀行概念，明確影子銀行監管責任分工，以及完善監管制度。

按照劃分，銀行業機構的理財業務由中共銀監會負責監管；證券期貨機構的理財業務及各類私募投資基金由中共證監會負責監管；保險機構的理財業務由中共保監會負責監管；金融機構跨市場理財業務和第三方業務由中共央行負責監管協調。

影子銀行與眾多領域關聯

影子銀行的發展壯大與中國金融體系有著千絲萬縷的聯繫。從社會融資總量及其非銀行信貸的對比數據中，業界捕捉到了影子銀行悄然爆發的蹤跡。業界認為，中國式的影子銀行從2012年二季度開始迅速擴張，使得大數統計上的銀行貸款規模雖溫和增長，社會融資總量卻快速井噴。

上個月結束的中共中央經濟工作會議，首次把地方債單列為今年六大經濟任務之一，會議稱要著力防控債務風險。而與地方債緊密相關的影子銀行，其危機也逐漸爆發，地方債和影子銀行的風險發生了共振。

此前，摩根大通中國首席經濟學家、大中華區經濟研究主管朱海斌表示，地方債主要來自銀行、信託等領域，還有地方政府以城投公司的名義投資，地方政府在其中到底承擔多少責任，是導致地方債說不清的原因。

與影子銀行密切關聯的領域還有房地產市場，在房地產企業的融資結構中，房地產信託扮演著極為重要的角色，而房地產業務亦是信託公司最重要的利潤來源。數據顯示，2013年房地產信託成立數量為972款。

據大陸媒體1月7日報導，從2012年年初至今，已有約15款房地產信託項目因流動性等問題暴露兌付風險，佔全部暴露風險的信託項目的逾七成，其中有不到半數的房地產信託通過公開訴訟的司法途徑爭取權益，且大多數發生在剛過去的2013年。

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（責任編輯：劉毅）