【大紀元2013年07月16日訊】（大紀元記者徐傑多倫多綜合報導）共同基金是加拿大民眾普遍使用的投資工具。特許金融分析師Martin Pelletier說，共同基金的管理費影響投資回報，特別對長期投資回報有較大影響。加拿大銀行金融機構共同基金的收費在全球各國中最高，可以「吃掉」長期投資者三分之二的投資回報。遺憾的是，許多投資者並沒有意識到。

加拿大投資者權利協會（FAIR）執行主席Ermanno Pascutto說，加拿大共同基金管理費率（MER）高，費用名目多，許多投資者被蒙在鼓裡。根據CBC一篇報導，加國銀行理財顧問在共同基金的管理費等問題上往往誤導客戶，投資者應該小心謹慎。

Pelletier指出，投資者購買共同基金時，需要注意的是，一些基金除了管理費外，還有可能收取預付費、代理佣金費、交易費和帳號註銷費等。在建立長期投資組合時，投資者需要認證考慮費用成本等問題，選取那些管理費低、回報好的投資。

加國共同基金費用高 可吃掉68%投資回報

根據研究公司Morningstar數據，加拿大各類共同基金的平均管理費為2%，股票共同基金平均費用為2.42%，是美國共同基金平均管理費的2倍多，大大高於英國共同基金的收費標準。

投資公司Vanguard Group創始人Jack Bogle表示，許多投資者沒有意識到，共同基金的高收費，嚴重影響投資回報。對於長期投資者來說，高費用可能「吃掉」一半甚至大部份投資回報。投資年限越長，損失越大。

「如果購買一個管理費為2.5%的共同基金，25年下來，投資回報的一半會被管理費吃掉。」理財顧問Preet Banerjee說：「很顯然，費用對投資回報來說至關重要。」

舉例來說，10萬元本金，如果投入股票市場，按7%回報率計算，50年後，利息和本金總計294.57萬元。但如果購買股票共同基金，按照管理費2.42%計算，50年後，利息和本金總計93.85萬元，比直接購買股票的投資回報減少200.7萬。共同基金的費用「吃掉」68%投資回報。

管理費降低到1% 10萬投資回報增加90萬

Pelletier說，投資者可以購買費用較低的共同基金，以減少費用對投資回報的損耗。現在市場上有許多高質量的投資公司或投資顧問的投資管理費為1%左右。

如果投資者能夠把共同基金的費用從2.42%減少到1%，按照年回報率7%計算，10萬元的本金50年後增值到184萬，比管理費為2.42%的基金的投資回報多出90.35萬。

Pelletier認為，另外一個降低費用的方法是購買跟蹤股票指數的交易基金。投資者只需要支付交易費。10萬元投資組合的交易費大約為每次交易5-10元。如果採取長期抱持投資策略，交易費用微不足道。

銀行代理迴避費用問題 投資者需謹慎

CBC一篇題為《銀行在共同基金上誤導客戶》（Banks misleading clients on mutual funds）報導說，記者假扮投資人，走訪加國五大銀行，並以隱藏式攝影機錄下與銀行理財顧問的談話內容，結果發現絕大多數銀行理財顧問對基金管理費的用途與金額多少說詞含糊，有刻意誤導之嫌。

CBC報導說，在調查中，只有一位TD銀行理財顧問清楚地告訴客戶管理費用的去向，其他理財顧問都刻意迴避費用議題。滿地可銀行顧問甚至告訴投資人，最不用擔心的就是管理費。帝國銀行的理財顧問還告訴客戶，長期而言共同基金都會上揚，「而事實上，許多基金虧錢而被迫關閉」。

自由金融專欄作家及理財顧問Preet Banerjee說，長期以來投資者不斷要求銀行或投資機構增加共同基金管理費的透明度，但銀行金融機構一直不願配合。因為一旦投資人開始比較各家基金的管理費，費用就會下滑，而銀行的利潤也跟著減少。2012年，加國5大銀行總計獲利280億元，其中很大一部份來自共同基金管理費收入。

Pascutto說，如果投資者瞭解或知道費用的實質或細目，如多少費用支付投資顧問，多少費用用於開設投資帳號，多少費用用於支付代理佣金等，投資者或許不會購買基金。◇

（責任編輯：唐鳳）