【大紀元2013年06月17日訊】（大紀元記者萬君編譯報導）在美國，大多數的投資者都使用個人退休賬戶（IRA）購買股票、債券和共同基金，但加州民眾戈登•伯傑（Gordon Berger）卻嘗試另類的投資模式：購買折價拋售的住宅和公寓樓，並將其修復後出租。

《華爾街日報》報導，今年70歲的伯傑先生是一名退休的大學教授。他說，他收到的租金收入扣除費用後相當於每年大約8％的回報率。選擇自己主導IRA賬戶的伯傑先生表示：「2009年3月我查看退休賬戶時發現它跌價損失達40％。我決定不想把我全部的退休金放在脆弱的股票和債券上。」

根據美國證券交易委員會的資料，2011年4.9萬億美元的個人退休賬戶中，自我導向的IRA賬戶只佔2％。專家認為，個人導向的退休賬戶通常比那些委託大型IRA機構（如房地產基金和對沖基金）管理者，讓小額投資人擁有更大的投資空間，但同時保留了傳統個人退休賬戶的稅務優勢。

更高的回報

過去兩年來，一些機構投資者一直使用類似伯傑先生的投資策略，他們利用住房市場的異常（低房價和高房租）來進行套利。

據瑞茲研究公司統計，今年第四季度全美公寓租金平均每月為1,048美元，環比增長0.6％，年增3.8％，創下自2007年以來的最大增長。

然而，這種另類投資有其流動性缺點，因為住房很難在緊急情況下出售。更重要的是，房東投資人還要負責修復受損的財產，更要在午夜接聽房客電話抱怨水龍頭漏水等。

科羅拉多州路易斯維爾的自我導向個人退休賬戶的監理公司New Direction表示，在過去的一年，新客戶的房地產投資佔比約45％，較過去的三分之一增加。舊金山IRA監理委託集團總裁克雷格說，2012年IRA客戶購買房地產增加了25％，金額達3.86億美元，而上年只增長18％。

此外，用IRA購買出租物業並不容易，他們必須決定購買哪座房子，租給誰以及租金多少等瑣事。IRA持有人也必須遵守許多複雜的防止騙稅規則，例如，所有的財產和維修成本將由擁有房子的IRA賬戶支付；IRA持有人不能住在房子裡，即使是兼職或自己維修房子。違反這些禁令可能會導致失去IRA的特殊稅收待遇。

俄亥俄州IRA賬戶監管公司Equity Trust總裁迪塞克先生說，他公司典型的自我導向IRA客戶是45歲以上的人群，他們相信他們能以自己的投資方式戰勝市場。他們向監管公司繳納年費，通常約為0.2％至0.3％的賬戶價值。資產交易費也包括在內，通常幾百美元。

增值免稅

與任何IRA帳戶一樣，只要資產仍在賬戶內，自我導向IRA增值免稅。賬戶提款，必須在70歲半開始，與普通收入一樣徵稅（與羅斯個人退休帳戶不同）。

舊金山GCA律師事務所合夥人基文表示，來自物業的收入必須留在IRA帳戶裡面，就像股票紅利或其他任何投資收益。

59歲的科羅拉多州蒂姆•馬歇爾表示，當他在2005年從惠普退休時，就把401（k）退休金轉入IRA賬戶。自2009年以來，他已經用IRA賬戶中的70萬美元購買了七處房產。馬歇爾先生說，他得到的年回報率為10％左右。但他抱怨，他有一個租戶搬進後從未支付租金，而且還要花費500美元左右修理門上被租戶踢了的破洞。

（責任編輯：張東光）