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財經消息

【賤芭樂】安心退休,就要拒絕歸零(2)

【大紀元2013年05月17日訊】一篇提到,全球市場無論是單一國家、綜合區域還是特定產業,從沒發生如上表紅框處連續25年的年投資報酬率皆為-6%的現象,但即使如此,投資型保單依然用了這麼「誇張又極度悲觀」的假設來評估,它都還能保有投資價值與保障價值,而真實世界又不可能那麼慘,所以投資型保單值得按100個讚!很可惜地,在真實的世界雖確實並沒發生上述那種連續25年的年投資報酬率皆為-6%的情況,但難以計數的投資型保單竟然陣亡了!怎麼回事?!理由很簡單,因為以上的假設不是太悲觀,而是太樂觀!

我們先用簡單的數字來當前菜。投資型保單所假設的其實不只是「年」報酬率-6%,而是「每個月」都虧大約-0.5%(也就是說,不只是連續25年的年投資報酬率皆為-6%,而是連續300個月的月投資報酬率皆為-0.5%),您以年繳方式購買了投資型保單,第一年支付36,000元,其中有60%要用來買保險,因此投資帳戶尚存14,400元(36,000 x (1-60%),不過還得先扣掉一些必要費用如行政管理費與危險保費等共計2,500元,所以真正拿來投資的金額其實只有11,900元(14,400-2,500)。那一個月虧0.5%是虧多少?59.5元,意思就是您的投資帳戶大約有12,000元,碰到市場下跌時,每個月都只會虧不到60元,各位讀者好朋友們,您真的認為這樣的假設叫做「太悲觀」?!

就算您不是專業投資人,也一定很清楚萬一碰到市場下跌,一個月絕不可能輕描淡寫地、意思意思地只跌個0.5%,在真實的世界裡,一個月摔個5%、10%非常正常,甚至跌個30%、40%也不算意外。以2008年7月的新興歐洲為例,如果年繳36,000元所購買投資型保單,連結基金為新興歐洲基金,一開始是以11,900元去投資,卻倒楣碰上新興歐洲市場該月大跌了53%,投資帳戶咻~~~地只剩11,900 x (1-53%)=5,593元,然後第二個月要開始了,雖然不用再扣保費,但每月該扣的2,500元還是要先扣,因此投資帳戶只剩5,593-2,500=3,093元,不料又衰到爆,這個月新興歐洲市場再跌了22%,投資帳戶只剩3,093 x (1-22%)=2,412元。然後第三個月要開始了,又要先扣2,500元了,但2,412<2,500,那表示什麼?呵呵,那表示您的帳戶餘額已不夠扣了,而您會接到金融機構的Morning Call,要求您即刻補足差額,否則您的這張投資型保單,將會立即失效,而您才買了兩個月。(未完下週五待續)◇