【大紀元2013年11月29日訊】(大紀元記者張凡綜合報導)2008年金融危機雖然有多種成因，但其中最重要的，是住房貸款的發放人並不關心貸款是否能夠得到償還。如今房市逐漸復甦，但住房貸款業風險仍令人擔憂。

在金融危機之後， 美國參眾兩院金融委員會的領導人多德和弗蘭克推動了一項法案，旨在限制金融業的魯莽行為，避免金融危機再次發生。在這項「多德-弗蘭克法案」(Dodd-Frank Act)中，一個重要條款是要求發放住房貸款的銀行，持有部分貸款，從而使自身於貸款的償還利益攸關。金融危機以前，銀行普遍將住房貸款打包出售，而自身並不承擔貸款違約的風險。

這項條款將住房貸款分為兩類，一類是需要持有部分貸款的，另一類則不受這一限制。根據原先的考量，不受限制的貸款，應該是風險極低的貸款。

問題在於如何劃分這兩大類的界限。最近聯邦儲蓄保險機構(FDIC)、證交會(SEC)等6家美國政府管理機構確定了劃分的界限。由於標準過低，幾乎所有貸款都不必受風險分擔條款的限制。該法案主要推動者之一，眾議員弗蘭克在一封評論信中表示，不符合這一標準的貸款，基本是不應該發放的貸款，而其他貸款則不比遵守風險分擔的原則。一些學者也指出，由於這一標準，「多德-弗蘭克法案」中信貸質量的目標已經喪失。

根據這項標準，為了避免風險分擔，一項貸款的總還款額（包括按揭還款、房地產稅、住房管理費等），不得超過借款人每月稅前總收入的43%。

FDIC的前主席Bair女士在本星期的一項採訪中表示，在金融危機以前，如果總還款額超過稅前收入的35%，銀行一般會拒絕發放貸款。因此43%的限額，十分寬鬆。

「多德-弗蘭克法案」中，並沒有規定風險分擔的豁免標準，而是授權美國6大政府機構制定這一標準。而這些政府機構，基本屈從了銀行業和消費者團體的壓力。一方面銀行業沒有興趣為發放的貸款負責，另一方面，消費者團體擔心如果貸款無法證券化，就會影響到窮人獲得貸款。

在制定標準的過程中，美國政府機構曾經要求符合標準的貸款滿足20%的首付。然而這一要求遭到業界的強力抵制。弗吉尼亞住房聯盟在一封評論信中說，20%的首付將會大大限制民眾獲得住房貸款，中低收入家庭、首次購房者將無法獲得住房貸款。

弗蘭克眾議員對這些觀點感到十分憂慮。上星期，他在一個銀行業會議上表示，直到80年代，風險分擔是住房貸款業的常規。發放貸款的銀行，把貸款保留在資產負債表上。證券化的革命改變了這一切，現在銀行業希望只收取費用，而無需讓自家的資金承擔風險。

(責任編輯：王樺)