為甚麼巴菲特正下注美國房地產市場?

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【大紀元2012年08月19日訊】(大紀元記者楊辰編譯報導)據《華爾街日報》報導,在美國疲弱的經濟中,房地產業首次成為一座熠熠生光的燈塔。對於普通投資者來說,房地產市場的這一輪反彈正是投資的好時機。

美國獨棟住宅的價格正在穩步回升。國際信評機構標準普爾公司(Standard & Poor)稱,其標普/凱斯-席勒20城市房價指數(S&P/Case-Shiller 20-city index)5月份比4月份上漲0.9%,而比1月份的最低谷上漲2.6%。哈佛大學(Harvard University)住房研究聯合中心(Joint Center for Housing Studies)6月報告顯示,2012年3月獨棟住宅的新增庫存處於49年以來的最低水平。住房研究聯合中心的董事貝爾斯基(Eric Belsky)向《華爾街日報》表示說,這樣不到六個月就能把現有庫存全部賣光,而六個月庫存是傳統意義上衡量市場強勁或疲軟的分水嶺。

包括巴菲特(Warren Buffett)在內的全世界最精明的一些投資者正密切關注美國房地產市場,並下注預期該市場將持續復甦。其他類型房地產投資,例如擁有大型購物中心、公寓大樓產權的房地產投資信託基金(real-estate investment trust,REIT)也成為今年表現最好的投資商品。

《華爾街日報》列出三種抓住房地產市場復甦機會而生財的投資方式:投資住宅建築商的股票、買入房地產投資信託基金,購買和管理不動產。

投資住宅建築商股票

據《華爾街日報》報導,一些房地產復甦的跡象已從股票價格中體現出來。投資研究機構晨星公司(Morningstar)數據顯示,安碩道瓊斯美國住宅建築交易所交易基金(iShares Dow Jones U.S. Home Construction ETF)本年度含股息在內的投資回報已達到35%,遠遠高於標普500指數(S&P 500)本年25%的漲幅。

而且根據國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)的研究,房價觸低後復甦時間平均為七年。假設房地產衰退已觸及谷底,住宅建築商或將迎來六年半的銷售增長期。

投資者可以輕鬆通過如SPDR標普住宅建築商基金(SPDR S&P Homebuilders)在內的交易所交易基金進行投資。加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的分析師威滕豪爾(Bob Wetenhall)表示,更明智的投資是買入特定的住宅相關類股票,因為它們的上漲空間最大。

買入房地產投資信託基金

房地產投資信託基金的表現也很可觀,全美房地產投資信託協會(National Association of Real Estate Investment Trusts)專門跟蹤上市交易的房地產投資信託基金的指數,從2003年1月至2007年1月的最高點翻了近三番,讓大公司股票在此期間62%的回報率顯得黯然失色。

專家表示,選擇物業租期較短的基金就能夠從經濟復甦中獲利最多,因為這類基金能迅速提高租金水平,換而言之,擁有酒店、公寓和倉庫的房地產投資信託基金表現將最為強勁。

自己當房東

目前,住宅價格幾乎處於1998年一季度時房地產升值前的最低點,這引起了許多投資者的關注,包括巴菲特在內。巴菲特在2月份表示,如果可能的話他願意購買「幾十萬棟」美國住宅。巴菲特也打算競標已申請破產保護的住宅資本(Residential Capital)公司擁有的按揭貸款資產。

當然,普通投資者也可以通過直接購買房地產而獲益。專家表示如果手頭寬裕且能全額付現,還可以要求賣家給予一個更優惠的價格。

(責任編輯:童宇)

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