【大紀元9月3日訊】(美國之音報導)美聯儲主席伯南剋星期四表示，鑒於這次金融危機的教訓，監管機構必須對那些威脅到美國金融體系的大型金融機構予以拆解或者關閉。不過，華爾街的專家表示，真正的教訓是預防導致金融危機的條件的形成。政府掌握金融機構的生殺大權帶來的風險太大。

由美國國會任命的金融危機調查委員會(FCIC)在9月1-2日連續兩天舉行聽證會，討論如何解決“大而倒不得”的問題。美聯儲主席伯南克在作證的時候態度非常明確，就是要按照國會新近通過的金融改革法案，確保任何銀行或者其它金融機構的垮臺都不能夠危及美國的金融體系和整體經濟。伯南克說：

“解決『大而倒不得』問題至關重要。最近通過的金融改革法案中包括的一個重要解決辦法是制定出一個解決問題的框架讓政府能夠有序解決那些對於金融系統非常重要的非銀行類的金融企業的問題。在解決問題的同時能夠保護納稅人的利益，控制金融系統承受的廣泛風險。”

伯南克在給聽證會上提供的文字稿中還強調，“如果這次危機給我們只有一個教訓的話，那就是一定要解決『大而倒不得』問題。”

所謂“大而倒不得”是指那些巨型的金融機構，如美國國際集團(AIG)、花旗集團、高盛集團，以及雷曼兄弟公司等。這類機構的垮臺將造成美國整個金融體系的癱瘓，危害整體經濟。

美國經歷的這次金融危機是從2007年次級房貸問題暴露後開始的。但是在雷曼公司破產之前，危機一直是局部的、有限的。雷曼公司在2008年九月破產使這場危機突然惡化，幾乎導致美國和西方世界的金融系統停擺，觸發了全球經濟衰退。

伯南克在聽證會上指出，新的金融改革法案授權監管機構可以拆解或關閉那些它們自身的破產會造成廣泛威脅的公司。伯南克承認，美聯儲過去的失誤是只關注銀行個體的健康狀況，而對整個金融體系的健康關注不夠。

紐約FTN金融服務公司的首席經濟學家克里斯托夫．洛(Christopher Low)讚賞伯南克的這個觀點，認為大而倒不得問題非常重要，但更為重要的是如何避免那些導致金融體系崩潰的狀況、交易方法等。

克里斯托夫．洛說，經過這次危機，政府已經摸索出解決大而倒不得問題的經驗，成立了金融穩定監管委員會(FSOC)。但是，國會最近通過的金融改革法案賦予監管機構拆解或關閉大型金融機構的權力使得改革走得有些過遠。克里斯托夫．洛對美國之音說，這種做法意圖是好的，但操作恰當很不容易。

“事實上，監管機構操作失當的風險現在要比過去更大。金融改革法案《多德-弗蘭克法》很具體地提出，一個大型金融機構如果被認為威脅到金融穩定，即便是它還具有生存能力，美聯儲就可以選擇對其實施拆解措施。這項法律的目的是防止金融企業從事有盈利但對市場穩定有負面作用的交易活動。”

根據金融改革法案的規定，美聯儲負責監管銀行，非銀行的金融機構的監管由財政部領導下的金融穩定監管委員會(FSOC)負責。如果該委員會認為哪家非銀行類金融企業，如GE資本服務公司，有問題就可以交給美聯儲監管，由美聯儲決定是拆解或者關閉該企業。聯邦存款保險公司(FDIC)則負責對資不抵債的金融企業的托管。

雷曼兄弟公司的CEO理查德．福爾德(Richard Fuld)在聽證會上的證詞引起與會的高度興趣。福爾德抱怨行政部門在救助金融機構方面沒有一視同仁。政府對花旗、高盛、AIG、房利美和房地美、貝爾斯特、美國銀行、瓦喬維亞銀行等等都得到政府不同形式的救助，唯獨迫使雷曼公司申請破產保護。

福爾德說，雷曼的倒閉主要是人們對公司資本狀況的誤解而引起的市場力量失控造成的。

伯南克在會上承認，讓雷曼倒閉是令人悲歎的事情，不過當時美聯儲確實沒有“合法的”權力挽救雷曼公司。伯南克說，“我是帶著極不情願和悲傷的心情承認，(當時美聯儲)確實沒有其它的選擇來拯救雷曼。”

華爾街對金融改革法案的大部份內容表示不滿。金融專家克里斯托夫．洛對美國之音說：

“華爾街人士對這個法案的理解是，法案的目的是震懾金融機構不要從事可能影響金融穩定的那些交易行為。比如說，監管機構如果認為高頻交易是引起市場閃電崩盤的原因，認為對市場的傷害大於給市場帶來的好處，那麼，它們就可以利用手中的權力終止這種交易。”

克里斯托夫．洛表示，這種震懾作用非常不利於金融創新，會影響到美國金融企業的國際競爭力。

金融危機調查委員會(FCIC)共有十名成員。他們計劃在12月15號公佈金融危機調查報告。