【大紀元4月20日訊】（大紀元記者鍾伶編譯）許多已退休的人仰賴退休金投資收益過活，但近幾年銀行利率降至歷史新低，以致退休金收益大幅縮水，可支配所得日益減少，恐怕不久即不得不動用本金。為了防止在過世之前將儲蓄花用怠盡，宜及早檢討現行投資組合，調整養老理財規劃。

近期，《波士頓環球報》（Boston Globe）報導一對美國丹佛市已退休的老年夫婦克勞蒂（Claudette）與馬尼．懷茲（Manny Wise），重新調整養老理財規劃的故事。

克勞蒂和馬尼對於退休金的理財運用處置，兩人總是意見分歧。71歲的克勞蒂覺得應該像父親一樣，隨時關注股票和債券的走勢，機動移轉投資標的。83歲的退休樂團鼓手馬尼則偏好政府房屋貸款協會(Government National Mortgage Association)的「吉利美（Ginnie Mae）」債券，他習慣於每個月安穩地坐收吉利美債券寄來的利息支票。

但是，隨著金融市場的利率越來越低，吉利美的利息從2009年1月的1,415美元已降低至目前的933美元，克勞蒂抱怨手頭越來越緊了。

於是他們求助於理財規劃顧問芭芭拉．奈維爾（Barbara Nevils）。懷茲夫婦的需求很簡單，他們希望每年有3萬美元可用於基本生活支出，而目前他們從政府的社會安全給付已經領取每年2萬元的津貼。

奈維爾對他們說，一年3萬元，假設期間30年的話，需要至少90萬元的本金，而懷茲夫妻的退休金已經足夠；但若要將利率、通貨膨脹、市場景氣等不確定因素納入考慮的話，的確得仔細地重新安排，才能保障固定的收入及長期性的穩健成長。

那麼該如何調整安排呢？奈維爾提供他們四種選擇方案。

第一個方案：將目前用於再投資的14,000元股息紅利轉為購買吉利美債券。這樣他們也許要節衣縮食一陣子。不過這個方案並沒有改變懷茲夫婦原來的投資組合，現今懷茲夫婦的11個投資帳戶涵括了52種投資項目，有些屬於基金對基金的投資。大部份的基金每次要收取高於1％的手續費，只有指數型基金收0.25％或更少的費用。

第二個方案：將所有的投資全部改為債券，可選擇優勢的債券型基金或階梯化的債券投資組合。奈維爾說這樣可以保證每年3％至3.5％的收益，不管景氣或利率如何動盪，每年都有27,000至31,500美元的收入。

第三個方案：將本金劃分短期、中期、長期的投資項目。15萬元投資於5年內可以產生年收益3萬元的定期存單或定期的年金保險投資；另外的15萬元投資於6至10年內固定收益的項目如吉利美債券，並且每年將收益再投資；其餘60萬元則60％投資於股票40％投資於債券，每5年依前述比例對調，此筆額外的收益可做即時的開支之用。

第四個方案：購買年金保險。奈維爾與一位專業的保險顧問磋商後，建議懷茲夫婦購買364,000美元即時固定的連生生存年金保險，這樣他們至少10年之間不用煩惱每年3萬元的基本生活費用。不過若要年金隨著利率或通貨膨脹調整金額的話，得花更多數額購買隨物價波動調整的年金保險。

聽完了財務顧問的分析，克勞蒂雖然覺得中意第三方案，但是第四方案似乎也是簡便且適合需要，於是決定回家詳加研究，列出各方案的優點與缺點，再做出最後選擇。但是不管最後他們的決定如何，有一個答案是肯定的：吉利美債券的投資是絕對不能改動的。 (//www.dajiyuan.com)