【大紀元2010年12月07日訊】（大紀元記者徐傑多倫多綜合報導）許多新公司由於風險資本（venture capital）短缺，感到創業艱難，成功渺茫。「天使投資者」（angel investors）不僅可以為新公司提供創業資本，還可以為公司的發展提供技術服務諮詢。與普通「天使投資者」不同，「超級天使投資者」不僅投資規模大和範圍廣，還「專職」為新公司的產品開發、經營管理和發展方向出謀劃策和提供現場指導。

「天使投資」青睞創業公司

「天使投資者」（angel investor）是指提供創業資本（即風險資本，venture capital）以換取可轉換公司債券或公司所有權權益（ownership）的個人投資者。他們青睞創業公司。

「天使投資者」的投資叫做天使資本（angel capital），它填補了新企業資金籌措過程中啟動資本（seed capital）和風險資本（venture capital）之間的空白。

天使資本多見於高增長的創業公司的第2輪投資，資金規模一般在幾十萬到1-2百萬之間。啟動資本是創業者（新公司創辦者）從朋友、家人或自己的積蓄中得到的啟動資金，一般在幾十萬左右。風險資本雖然也是對高增長的創業公司的第2輪投資，但是一般不考慮百萬以下的投資。

「天使投資者」通常是退休的企業家或企業高管。他們投資不僅僅是為了現金回報，出於多方面的目的，比如為了跟進行業發展潮流，或為了幫助創業人士，或出於社交目的，或出於個人愛好等。

根據University of New Hampshire創業研究中心的報告，美國2007年「天使投資」人數有25.8萬，「天使資本」總投資為260億美元，共有5.7萬個新企業得到了「天使資本」的資助。

創新諮詢公司ChubbyBrain最新數據顯示，美國2009年資產在1百萬以上的潛在（即有投資意向）「天使投資者」大約有4百萬人。

「超級天使」為創業公司出謀劃策

由於高風險和高失敗率，「天使投資者」的實際年平均回報率一般在20-30%之間，大大低於他們所期望的200%至400%的回報率。

為了減少投資風險、增加投資回報和創業公司的成功幾率，現在出現專職「超級天使投資者」（super angels），投資規模和範圍是普通「天使投資者」的2-10倍，一般在1百萬至1千萬之間，投資的公司數目至少在20個以上。

西蒙弗雷澤大學（Simon Fraser University）的工業事務主管Mike Volker指出，除了投資規模增加外，「超級天使投資者」 一般是職業投資者，還「專職」為創業公司的產品開發、經營管理、和發展方向出謀劃策。

另外一個與普通「天使投資者」的不同之處是「超級天使投資者」喜歡投資網絡創新公司。他們認為這些公司具有啟動資金少，產品開發週期短，公司運行方便，見效快的優點。

一些「超級天使投資者」使用個人品牌（personal brand）和公眾知名度（high public profile）尋找投資機會。另外一些「超級天使投資者」卻不那麼引人注目，他們總是以低調的形式尋找投資機會，比如參加投資俱樂部和相關社交活動等。

加拿大「超級天使投資」前景看好

雖然「超級天使投資」在加拿大處於初級階段，但是發展前景看好。美國是「天使投資」的發源地，有較好的「超級天使投資」市場和管理運行機制。Facebook和Twitter的最初發展受到「超級天使投資者」的資助。

「現在風險資本越來越少。由於風險高和低回報，大宗和富裕的投資者一般迴避用『風險資本』的形式對創新企業進行投資。」Volker說：「由於風險分散和較佳的回報，『超級天使投資』在創新投資中起著越來越重要的作用，在加拿大越來越受到歡迎。」

Volker本人就是一個「超級天使投資者」。憑藉自己的資本和商業特長，他先後對30多個創新公司進行了指導性的投資，包括Angelwest Capital公司（代碼： AWC.P.TSXV）、Plutonic Power公司（代碼:PCC.TSXV）、Visiphor 公司 (代碼：VIS.TSXV)。

W Media Ventures公司創始人Boris Wertz博士在2007年辭去溫哥華在線圖書公司AbeBooks首席營運官的職位，從一個普通「天使投資者」變成專職的「超級天使投資者」。

在過去的3年，Wertz先後對位於美國和加拿大的環太平洋地區的20家網絡公司的早期創業進行了投資和專職諮詢，總投資金額為2-3百萬元。Wertz對每個公司投資5至25萬元，在每個公司中占有3%至15%的股份。

「儘管有許多投資機會，找到合適和滿意的投資項目（創新公司）並不是一件容易的事情。」 Wertz說：「除了要求較好的投資回報以外，我們還需要志同道合和有報復心（遠大目標）的創業合作者。」

根據Wertz的經驗，為了保證投資成功和對創新公司進行有效的經營管理及諮詢，「超級天使投資者」需要深入了解相關工業領域，挑選那些有利於面對面指導所、離投資者居住地較近的公司。電話交談和指導比不上面對面交談和現場指導。

除了投入的資金，Wertz還給公司的經營管理和發展方向出謀劃策。Wertz是每個投資公司董事會的成員，定期與公司的管理層會談，了解項目進展情況，諮詢產品開發和市場營銷以及公司管理和人員僱傭等情況。

加拿大國家天使投資協會（National Angel Capital Organization – NACO）執行董事Bryan Watson指出，由於「超級天使投資」處於初始階段，加拿大「超級天使投資者」的數目很難確認。NACO已知的比較有名的「超級天使投資者」 目前在加拿大大約有10-15人，他們深受創業公司的歡迎。