私募基金是如何做股票的﹖知情人士揭露內幕
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【大紀元8月5日訊】私募基金多以跟莊﹑鎖倉或聯合做莊為主要策略。做大成交量﹐靠交易手續費返還成為私募基金重要生存方式
私募基金怎樣做股票
南方都市報報道,大多數“私募基金”都對資金的投入期限作出下限規定﹐大型“私募基金”最短的持
有期多為一年﹐且贖回時﹐必須提前五天預約﹔若大額贖回(即超過基金股本的5%)必須提前10天預約﹐并簽訂契約。現階段私募基金的資金穩定性水平﹐決定了私募基金的操作方式既不同于以往由違規拆借資金等構成的短線“過江龍”資金﹐也不同于長莊運作的操盤方式。
跟莊,鎖倉,聯合做莊
受自身資金特點決定﹐私募基金多以跟莊﹑鎖倉或聯合做莊為主要投資策略﹐以中線持股﹑波段炒作為主要戰朮﹐對籌碼的鎖定度和穩定性均較高。在上半年行情中大多數個股﹐尤其是新股和次新股板塊普遍呈現出沿上升通道逐步攀升的慢牛行情﹐下跌中縮量或未出現較大的成交量﹐正從一個側面反映了“私募基金”的這種持籌穩定性和階段性。
市場籌碼的控制和鎖定程度直接影響機構投資者在二級市場的操作難易和盈利地位﹐“私募基金”的不斷發展和入市更加大了對市場有限的股票籌碼的需求。由于大多數老股早已被原有市場主力所控制﹐大量新入市的“私募基金”就將目光投向了上市的新股和次新股。這種市場新主力對股票籌碼的爭奪是導致上半年股市再次演繹“新股不敗”神話的重要因素。
靠交易手續費返還生存
“私募基金”和“公募基金”報酬計提方法的區別在很大程度上決定了二者個股操作手法的差異。按《証券法》規定﹐公募基金管理人的報酬為上日基金資產淨值的1□5%和乘1／365﹐很多封閉式投資基金在短時期內﹐抬高資產淨值以獲利﹐快到年底分紅時﹐又迅速做低淨值。而“私募基金”則按照國際慣例﹐基金管理人基本上無固定報酬﹐其主要收入從年底的基金分紅中提取﹐在利益機制驅使下﹐大部分地下“私募基金”都依靠做大成交量﹑獲取券商返佣來獲取收益。
“私募基金”這種的投資理念與操作手法給上半年行情打上了深深的烙印。在大多數交易日﹐兩市漲幅最大的40家股票的日漲幅基本上維持在2%─5%之間﹐短線強勢股一般僅能保持2─3日強勢﹐一般個股在盤中震蕩及下跌過程中成交量極小﹐而稍有上漲即顯著放量。這在很大程度上反映出“私募基金”的操作手法﹕即不斷高拋低吸﹐靠返還交易成交手續費生存。 (//www.dajiyuan.com)
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